⚡️中信主题策略刘易团队-"端侧AI"主题之【豪鹏科技（001283.SZ）】卡位大客户明星产品，重视震荡行情中的确定性增长标的 [玫瑰]市场在外部扰动中反复探
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⚡️中信主题策略刘易团队-"端侧AI"主题之【豪鹏科技（001283.SZ）】卡位大客户明星产品，重视震荡行情中的确定性增长标的
[玫瑰]市场在外部扰动中反复探底，估值扩张让位于业绩兑现。豪鹏是我们当下重点推荐的"低估值+高确定"品种：业绩稳步向上，Q3扣非环比接近翻倍；All in AI战略稳步推进，卡位大客户的明星产品。
单季提速，盈利质量改善 单三季度季看，Q3营收19.69-20.87亿元（YoY+21%~28%、QoQ+8%~14%），其中8月创历史单月创收之最，归母1.10-1.18亿元（YoY+40%~51%）。增长来自三处共振：AI端侧高价值量产品放量、储能4GWh满产满销、产能整合完毕后规模效应持续释放 。
"ALL in AI"战略稳步推进&卡位大客户明星产品 1、AI端侧迈入量产前夜，公司在AI穿戴、机器人、AI玩具等前沿赛道已实现全面布局，尤其在智能穿戴领域，M客户AI眼镜已批量交付，雷鸟、理想、Rokid等国内一线品牌也已实现量产交付。近期Meta Connect发布五款终端，Ray-Ban Meta Gen3、Ray-Ban Meta Audio、自有品牌Meta Glasses、Ray-Ban Display（LCoS显示版本），以及分体式Meta VR Glasses，全部由Muse个人智能体驱动 。这一代的升级方向高度集中在重量与续航（Audio把整机压到43克、续航拉到12小时，Gen3续航提升1小时 ）。镜腿截面宽度通常不足15mm，能量密度与空间利用率直接决定产品形态能否成立，钢壳叠片成为高端AI眼镜的优选方案。随大客户明星产品逐步放量，有望稳步拉动公司业绩。 2、储能/AIDC：4GWh产能满产满销，定增拟投4亿建设3GWh新产能，总产能翻倍增长；AIDC已规划高倍率/大容量锂电芯，正与头部海外玩家对接送样与认证 。 3、设立产业基金锚定主业链，前期已设立5.81亿元产业基金，投资方向明确为与公司主营业务相关的产业链上下游中早期、成长期企业。在消费大客户基本盘之上，用基金杠杆撬动端侧AI、机器人、AIDC备电相关等上下游中早期标的，补齐“内生扩产+外延协同”拼图。
总体总结
主题正文
- ⚡️中信主题策略刘易团队-"端侧AI"主题之【豪鹏科技（001283.SZ）】卡位大客户明星产品，重视震荡行情中的确定性增长标的
- 豪鹏是我们当下重点推荐的"低估值+高确定"品种：业绩稳步向上，Q3扣非环比接近翻倍；
- 单三季度季看，Q3营收19.69-20.87亿元（YoY+21%~28%、QoQ+8%~14%），其中8月创历史单月创收之最，归母1.10-1.18亿元（YoY+40%~51%）。
- 增长来自三处共振：AI端侧高价值量产品放量、储能4GWh满产满销、产能整合完毕后规模效应持续释放 。
- 1、AI端侧迈入量产前夜，公司在AI穿戴、机器人、AI玩具等前沿赛道已实现全面布局，尤其在智能穿戴领域，M客户AI眼镜已批量交付，雷鸟、理想、Rokid等国内一线品牌也已实现量产交付。
- 近期Meta Connect发布五款终端，Ray-Ban Meta Gen3、Ray-Ban Meta Audio、自有品牌Meta Glasses、Ray-Ban Display（LCoS显示版本），以及分体式Meta VR Glasses，全部由Muse个人智能体驱动 。
- 2、储能/AIDC：4GWh产能满产满销，定增拟投4亿建设3GWh新产能，总产能翻倍增长；
- 3、设立产业基金锚定主业链，前期已设立5.81亿元产业基金，投资方向明确为与公司主营业务相关的产业链上下游中早期、成长期企业。