📈 😀生益科技披露 2026 年第三季度净利润指引，同比增幅 212%‑252%（环比增幅 49%‑68%），净利润规模 32 亿元‑36 亿元，第三季度指引中
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😀生益科技披露 2026 年第三季度净利润指引，同比增幅 212%‑252%（环比增幅 49%‑68%），净利润规模 32 亿元‑36 亿元，第三季度指引中枢净利润较我们此前预测高出 65%。 🤔我们将超预期的净利润归因于三点： 👉 👉 👉 🔎展望 2026 年第四季度以及 2027 年，我们认为生成式 AI 浪潮叠加公司客户拓展，覆铜板旺盛需求有望延续。 ✅我们维持对生益科技的积极观点，该公司是 AI 覆铜板终端需求上行的核心受益标的；我们预测 2026‑2030 年公司净利润复合年均增速可达 31%，驱动因素包含两点： 👉 👉 👍维持买入评级。 🤖AI 覆铜板需求旺盛部分 📊我们预测，2026‑2028 年 AI 覆铜板价值潜在市场规模同比增速分别为 181%、217%、115%，2028 年市场规模将达到 475 亿美元。 💡支撑该判断的底层逻辑：AI 服务器出货量快速爬坡、AI 覆铜板规格迭代升级、覆铜板厂商产能持续扩张。 🤝该公司已经切入多家核心 AI 覆铜板客户，我们预计未来数年公司市场份额将实现提升。 🏭生益科技持续扩张覆铜板产能，现有产线维持高开工率。 ⚠️行业内部分覆铜板产能转向 AI 相关产品，我们同时观察到非 AI 类覆铜板供给趋于紧张。 📝盈利调整部分 ✏️结合生益科技 2026 年第三季度业绩指引，我们上调 2026‑2028 年盈利预测，上调幅度分别为 18%、2%、2%，调整主要来自三方面： 👉 👉 👉
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- 😀生益科技披露 2026 年第三季度净利润指引，同比增幅 212%‑252%（环比增幅 49%‑68%），净利润规模 32 亿元‑36 亿元，第三季度指引中枢净利润较我们此前预测高出 65%。
- 🔎展望 2026 年第四季度以及 2027 年，我们认为生成式 AI 浪潮叠加公司客户拓展，覆铜板旺盛需求有望延续。
- ✅我们维持对生益科技的积极观点，该公司是 AI 覆铜板终端需求上行的核心受益标的；
- 我们预测 2026‑2030 年公司净利润复合年均增速可达 31%，驱动因素包含两点：
- 📊我们预测，2026‑2028 年 AI 覆铜板价值潜在市场规模同比增速分别为 181%、217%、115%，2028 年市场规模将达到 475 亿美元。
- 💡支撑该判断的底层逻辑：AI 服务器出货量快速爬坡、AI 覆铜板规格迭代升级、覆铜板厂商产能持续扩张。
- 🤝该公司已经切入多家核心 AI 覆铜板客户，我们预计未来数年公司市场份额将实现提升。
- ✏️结合生益科技 2026 年第三季度业绩指引，我们上调 2026‑2028 年盈利预测，上调幅度分别为 18%、2%、2%，调整主要来自三方面：