【广发机械】高机行业跟踪：9月高机内外销两旺，继续强调 浙江鼎力 根据协会最新披露数据，9月升降工作平台内销9829台、yoy +84.3%；出口10664台，
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【广发机械】高机行业跟踪：9月高机内外销两旺，继续强调 浙江鼎力
根据协会最新披露数据，9月升降工作平台内销9829台、yoy +84.3%；出口10664台，yoy +50.6%。
1.内销如何高增长？（1） 国内城市更新等需求的复苏，与24年的挖机转正类似，今年以来低米段的高机出租情况普遍较好，意味着非地产的城市更新等小场景的需求和复苏；（2） 海外景气度的二阶导，草根调研情况看，26Q3宏信建发、华铁等租赁商增加采购，根据宏信建发财报，预计26Q1-3收入同比-9%，但是 海外业务收入同比+39%，占总收入比例超22%，海外业务毛利占总毛利比例超33%
2.外销增长的支撑在哪？从高频数据看， 欧洲、北美的高机增速依然保持30%的斜率在增长，高机在北美主要应用在AIDC、电力基础设施建设领域，AI敞口暴露度高但是估值低， 接下来的看点（1）下周美股联合租赁业绩会；（2）浙江鼎力出口退税。
从高频数据看， 7-8月高机相关的海关的高频数据依然保持40%+的旺盛增长，鼎力预计Q3延续上半年的旺盛趋势，相较于北美竞对，业绩跑赢但是股价跑输，我们持续推荐~
总体总结
主题正文
- 【广发机械】高机行业跟踪：9月高机内外销两旺，继续强调 浙江鼎力
- 根据协会最新披露数据，9月升降工作平台内销9829台、yoy +84.3%；
- 1.内销如何高增长？
- （1） 国内城市更新等需求的复苏，与24年的挖机转正类似，今年以来低米段的高机出租情况普遍较好，意味着非地产的城市更新等小场景的需求和复苏；
- （2） 海外景气度的二阶导，草根调研情况看，26Q3宏信建发、华铁等租赁商增加采购，根据宏信建发财报，预计26Q1-3收入同比-9%，但是 海外业务收入同比+39%，占总收入比例超22%，海外业务毛利占总毛利比例超33%
- 2.外销增长的支撑在哪？
- 从高频数据看， 欧洲、北美的高机增速依然保持30%的斜率在增长，高机在北美主要应用在AIDC、电力基础设施建设领域，AI敞口暴露度高但是估值低， 接下来的看点（1）下周美股联合租赁业绩会；
- 从高频数据看， 7-8月高机相关的海关的高频数据依然保持40%+的旺盛增长，鼎力预计Q3延续上半年的旺盛趋势，相较于北美竞对，业绩跑赢但是股价跑输，我们持续推荐~