📑 🔍我们近期在深圳与信维通信管理层展开交流。 📈管理层提出未来几年要实现收入多元化，降低对消费电子业务的依赖，业务重心转向 AI 数据中心（MLCC）、低轨卫
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🔍我们近期在深圳与信维通信管理层展开交流。 📈管理层提出未来几年要实现收入多元化，降低对消费电子业务的依赖，业务重心转向 AI 数据中心（MLCC）、低轨卫星（地面站射频组件）以及新材料领域。 🛠️管理层表示，公司在射频连接、精密元器件以及材料技术方面积累的成熟能力，支撑公司向智能设备、低轨卫星以及 AI 服务器领域拓展业务。 🖥️管理层对于 AI 服务器机箱业务的乐观态度，与我们对全球服务器整体市场规模的判断保持一致。我们预测等效 NVL72 规格的 AI 服务器机架（包含英伟达与 AMD 产品）出货量，2026‑2028 预测年分别为 5.5 万台、10.5 万台、16.3 万台。 👤公司简介：信维通信（300136.SZ，本报告未覆盖）成立于 2006 年，是全球射频连接解决方案与精密电子元器件供应商。 📦公司产品包含天线模组、无线充电模组、高频高速连接器及线缆、高端 MLCC、精密元器件以及声学产品。 🔧产品应用场景覆盖消费电子、低轨卫星、智能汽车、物联网、AI 服务器以及数据中心。 核心要点 ⚡管理层表示 MLCC 业务正从客户导入阶段迈向规模化扩张阶段，现有产能基本满产，同时公司正在推进新一轮产能扩建。 🎯公司聚焦高容值 MLCC 产品，既面向出货量大的消费电子场景，也瞄准 AI 服务器所用高价值大尺寸产品。 💰管理层提到，，随着产能释放、产品结构优化，有望带动营收增长以及盈利改善。 📅管理层预计，从 2027 年开始，MLCC 业务将对公司营收与利润形成更可观的贡献。 🚀管理层表示公司持续拓展商业卫星地面终端以及下一代智能设备相关业务。 🤝公司依托自身天线、连接器、无线充电、精密元器件的技术能力，面向存量以及新增客户拓宽产品矩阵。 🔥公司同时推进消费电子设备所用热管理材料以及其他新型元器件的研发落地。 📊管理层预计，上述新产品与新应用将丰富公司收入结构，支撑公司在传统智能手机核心业务之外获取新的增长动力。
总体总结
主题正文
- 📈管理层提出未来几年要实现收入多元化，降低对消费电子业务的依赖，业务重心转向 AI 数据中心（MLCC）、低轨卫星（地面站射频组件）以及新材料领域。
- 🛠️管理层表示，公司在射频连接、精密元器件以及材料技术方面积累的成熟能力，支撑公司向智能设备、低轨卫星以及 AI 服务器领域拓展业务。
- 我们预测等效 NVL72 规格的 AI 服务器机架（包含英伟达与 AMD 产品）出货量，2026‑2028 预测年分别为 5.5 万台、10.5 万台、16.3 万台。
- 👤公司简介：信维通信（300136.SZ，本报告未覆盖）成立于 2006 年，是全球射频连接解决方案与精密电子元器件供应商。
- ⚡管理层表示 MLCC 业务正从客户导入阶段迈向规模化扩张阶段，现有产能基本满产，同时公司正在推进新一轮产能扩建。
- 💰管理层提到，，随着产能释放、产品结构优化，有望带动营收增长以及盈利改善。
- 📅管理层预计，从 2027 年开始，MLCC 业务将对公司营收与利润形成更可观的贡献。
- 📊管理层预计，上述新产品与新应用将丰富公司收入结构，支撑公司在传统智能手机核心业务之外获取新的增长动力。