[太阳]中科曙光业绩快报点评：业绩大超预期，核心产品在重点客户侧落地【KYJSJ】 1、2026年前三季度预计实现营业总收入 122.38 亿元，同比增长38.
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[太阳]中科曙光业绩快报点评：业绩大超预期，核心产品在重点客户侧落地【KYJSJ】
1、2026年前三季度预计实现营业总收入 122.38 亿元，同比增长38.75%；Q3单季度预计实现营业收入47.72亿元，同比大幅增长60.67%，较上半年显著提速，主要得益于国内算力领域市场需求旺盛， 公司核心产品在重点客户侧落地。
2、2026年前三季度预计实现归母净利润 17.24 亿元，同比增长 78.48%；Q3单季度预计实现归母净利润7.53亿元，同比大幅增长217.72%。净利润高速增长， 我们判断Q3公司毛利率较2025Q3有显著提升，同时费用率有所下降。
3、2026年前三季度预计实现扣非归母净利润 15.55 亿元，同比增长105.27%；Q3单季度预计实现扣非归母净利润7.11亿元，同比大幅增长276.19%，主要由于包括政府补助在内的非经常损益有所下降。
4、此外，公司拟与其他方共同投资发起设立参股子公司，标的公司注册资本拟为人民币 15 亿元，其中公司拟认缴出资人民币 0.70 亿元，持有其4.67%股权。标的公司拟设立于安徽省合肥市，主要从事设计、制造及运营天基信息基础设施， 开展天基信息计算和智能应用服务。
总体总结
主题正文
- 1、2026年前三季度预计实现营业总收入 122.38 亿元，同比增长38.75%；
- Q3单季度预计实现营业收入47.72亿元，同比大幅增长60.67%，较上半年显著提速，主要得益于国内算力领域市场需求旺盛， 公司核心产品在重点客户侧落地。
- 2、2026年前三季度预计实现归母净利润 17.24 亿元，同比增长 78.48%；
- Q3单季度预计实现归母净利润7.53亿元，同比大幅增长217.72%。
- 净利润高速增长， 我们判断Q3公司毛利率较2025Q3有显著提升，同时费用率有所下降。
- 3、2026年前三季度预计实现扣非归母净利润 15.55 亿元，同比增长105.27%；
- Q3单季度预计实现扣非归母净利润7.11亿元，同比大幅增长276.19%，主要由于包括政府补助在内的非经常损益有所下降。
- 4、此外，公司拟与其他方共同投资发起设立参股子公司，标的公司注册资本拟为人民币 15 亿元，其中公司拟认缴出资人民币 0.70 亿元，持有其4.67%股权。