迈富时26年前三季度AI应用收入同比+114%，持续强劲增长，近期受市场环境影响有明显回调，回调即是加仓机会！ 简评：公司AI应用业务持续保持高增长，企业级AI
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迈富时26年前三季度AI应用收入同比+114%，持续强劲增长，近期受市场环境影响有明显回调，回调即是加仓机会！
简评：公司AI应用业务持续保持高增长，企业级AI应用商业化落地进一步得到收入端验证。我们维持此前盈利预测，预计公司26-27年AI应用收入同比+80%/+70%，归母净利润4.2/6.4亿元，基于10月15日股价，对应26年PE 25X，27年PE 16X估值具备高性价比，持续推荐！
迈富时前三季度AI应用业务收入同比增长约114%，精准营销服务收入同比增长约32%。
全栈Token工厂持续推进，国产算力适配强化基础设施能力。公司持续推进智算基础设施建设，加强与国产GPU厂商的适配合作，以满足AI应用快速增长带来的算力需求，逐步完善“算力+场景”业务闭环。
AI原生产品矩阵进一步扩充，拓宽企业应用场景，有望推动客户交叉销售产品及Token消耗提升。前三季度推出DevForce（企业级AI研发管理）、EduAgent（销售及客服培训）、Visdero原衍GEO（生成式搜索监测与算法洞察）、MontoForce AI原生CRM（销售拜访及跟进提效）、“一核三域”产业经济AIOS（产业经济智能体操作系统）。
智能体与知识中台持续升级。AI-Agentforce智能体中台强化多智能体协作与治理能力；KnowForce AI知识中台提升企业本体建模、知识图谱构建及多模型融合调度能力，进一步降低客户单位Token使用成本；底层GenAI OS及TForce营销领域大模型持续迭代，提升垂直场景下的内容生成、决策及企业级部署能力。
总体总结
主题正文
- 迈富时26年前三季度AI应用收入同比+114%，持续强劲增长，近期受市场环境影响有明显回调，回调即是加仓机会！
- 简评：公司AI应用业务持续保持高增长，企业级AI应用商业化落地进一步得到收入端验证。
- 我们维持此前盈利预测，预计公司26-27年AI应用收入同比+80%/+70%，归母净利润4.2/6.4亿元，基于10月15日股价，对应26年PE 25X，27年PE 16X估值具备高性价比，持续推荐！
- 迈富时前三季度AI应用业务收入同比增长约114%，精准营销服务收入同比增长约32%。
- 公司持续推进智算基础设施建设，加强与国产GPU厂商的适配合作，以满足AI应用快速增长带来的算力需求，逐步完善“算力+场景”业务闭环。
- 前三季度推出DevForce（企业级AI研发管理）、EduAgent（销售及客服培训）、Visdero原衍GEO（生成式搜索监测与算法洞察）、MontoForce AI原生CRM（销售拜访及跟进提效）、“一核三域”产业经济AIOS（产业经济智能体操作系统）。
- KnowForce AI知识中台提升企业本体建模、知识图谱构建及多模型融合调度能力，进一步降低客户单位Token使用成本；
- 底层GenAI OS及TForce营销领域大模型持续迭代，提升垂直场景下的内容生成、决策及企业级部署能力。