亿纬锂能2026年三季报预告分析 1、亿纬锂能发布2026年三季报预告，前三季度归母净利润50.68-53.50亿元，同比增长80%-90%，扣非净利润38.7
- 序号：403
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
亿纬锂能2026年三季报预告分析
1、亿纬锂能发布2026年三季报预告，前三季度归母净利润50.68-53.50亿元，同比增长80%-90%，扣非净利润38.75-42.62亿元，同比增长100%-120%。按预告中枢计算，2026Q3归母净利润中枢为52.09亿元，扣非净利润中枢为40.69亿元。
2、预计2026Q3公司出货保持20%左右的环比增长，动储整体接近55GWh，其中储能预计接近30GWh，同比增速超60%。单位盈利方面，尽管三季度行业面临碳酸锂降价，消费税等不利因素，但预计公司消费税完成传导比例相对较好，叠加出货结构改善，单位盈利稳定或略增。2026Q2公司非经常性损益较多，2026Q3预计仍有一定的减值、激励等影响，经营趋势向好。
3、落地到投资上看，我们认为电池企业的盈利趋势首要看出货结构，亿纬锂能是未来两年结构改善最为明显的电池标的，本次Fluence大单印证了公司直接出口储能占比目标从2026年的20%提升至2027年50%的确定性，同时公司大圆柱也有望从10GWh增长到订单40GWh，大铁锂储能电芯出货也将显著提升。考虑结构改善对单位盈利的提振，我们预计公司2026、2027年归母净利润分别为70、110亿元，对应PE分别为15、9X，继续推荐。
总体总结
主题正文
- 亿纬锂能2026年三季报预告分析
- 1、亿纬锂能发布2026年三季报预告，前三季度归母净利润50.68-53.50亿元，同比增长80%-90%，扣非净利润38.75-42.62亿元，同比增长100%-120%。
- 按预告中枢计算，2026Q3归母净利润中枢为52.09亿元，扣非净利润中枢为40.69亿元。
- 2、预计2026Q3公司出货保持20%左右的环比增长，动储整体接近55GWh，其中储能预计接近30GWh，同比增速超60%。
- 单位盈利方面，尽管三季度行业面临碳酸锂降价，消费税等不利因素，但预计公司消费税完成传导比例相对较好，叠加出货结构改善，单位盈利稳定或略增。
- 2026Q2公司非经常性损益较多，2026Q3预计仍有一定的减值、激励等影响，经营趋势向好。
- 3、落地到投资上看，我们认为电池企业的盈利趋势首要看出货结构，亿纬锂能是未来两年结构改善最为明显的电池标的，本次Fluence大单印证了公司直接出口储能占比目标从2026年的20%提升至2027年50%的确定性，同时公司大圆柱也有望从10GWh增长到订单40GWh，大铁锂储能电芯出货也将显著提升。
- 考虑结构改善对单位盈利的提振，我们预计公司2026、2027年归母净利润分别为70、110亿元，对应PE分别为15、9X，继续推荐。