【国泰海通电新徐强团队】亿纬锂能三季度符合预期 速览：26前3Q归母净利预计50.68-53.5亿元，yoy+80%-90%，扣非归母净利38.75-42.62
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【国泰海通电新徐强团队】亿纬锂能三季度符合预期
速览：26前3Q归母净利预计50.68-53.5亿元，yoy+80%-90%，扣非归母净利38.75-42.62亿，yoy+100%-120%。三季度归母净利中值为19.1亿，yoy+57.5%，环比+3%，扣非归母净利中值为16.17亿，yoy+107%，环比+21%。
出货量&单位盈利：公司前三季度营业收入同比增长约60%，三季度亿纬动储电池出货量50-55gwh，环比+17%，同比+92%。我们计算，三季度动储电池单位扣非0.19-021元/wh，环比稳定。
在三季度有一定的碳酸锂减值压力和消费税传导压力情况下，亿纬扣非净利仍有不错的表现，体现其盈利的坚韧。
对个股及板块情绪有所提振。电池是产业链确定性最强环节，虽然市场担忧症结仍在， 旺季去库-需求下修-盈利下修-27年需求验证需要时间。
总体总结
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- 【国泰海通电新徐强团队】亿纬锂能三季度符合预期
- 速览：26前3Q归母净利预计50.68-53.5亿元，yoy+80%-90%，扣非归母净利38.75-42.62亿，yoy+100%-120%。
- 三季度归母净利中值为19.1亿，yoy+57.5%，环比+3%，扣非归母净利中值为16.17亿，yoy+107%，环比+21%。
- 出货量&单位盈利：公司前三季度营业收入同比增长约60%，三季度亿纬动储电池出货量50-55gwh，环比+17%，同比+92%。
- 我们计算，三季度动储电池单位扣非0.19-021元/wh，环比稳定。
- 在三季度有一定的碳酸锂减值压力和消费税传导压力情况下，亿纬扣非净利仍有不错的表现，体现其盈利的坚韧。
- 对个股及板块情绪有所提振。
- 电池是产业链确定性最强环节，虽然市场担忧症结仍在， 旺季去库-需求下修-盈利下修-27年需求验证需要时间。