机构小秘圈 9月下旬以来的这次二波暴跌，产业方面的核心原因其实和7月份那波暴跌是一致、延续的，当时预期Open AI、Anthropic的ARR增速会大幅放缓，

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机构小秘圈 9月下旬以来的这次二波暴跌，产业方面的核心原因其实和7月份那波暴跌是一致、延续的，当时预期Open AI、Anthropic的ARR增速会大幅放缓，现在变成了现实；28年的资本开支增速大幅放缓担忧到了现在年底这个时间点马上切换27年了担忧加剧，融资难度也在增加；存储当时是预期涨价放缓，利润极端化，现在是进展到了中、韩大扩产，产能过剩担忧加剧了。---xz

总体总结

主题正文

1. 9月下旬以来的这次二波暴跌，产业方面的核心原因其实和7月份那波暴跌是一致、延续的，当时预期Open AI、Anthropic的ARR增速会大幅放缓，现在变成了现实；
2. 28年的资本开支增速大幅放缓担忧到了现在年底这个时间点马上切换27年了担忧加剧，融资难度也在增加；
3. 存储当时是预期涨价放缓，利润极端化，现在是进展到了中、韩大扩产，产能过剩担忧加剧了。