天风机械 | 半导体设备：近期调研&湾芯展交流更新，龙头订单上修，重视半导体设备底部机会1015 近期调研&湾芯展交流，半导体设备景气度依旧持续上行，龙头订单多
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天风机械 | 半导体设备：近期调研&湾芯展交流更新，龙头订单上修，重视半导体设备底部机会1015
近期调研&湾芯展交流，半导体设备景气度依旧持续上行，龙头订单多有上修而股价并未反映，或至少为阶段底部区间：
👉北方华创26Q3订单超预期，前三季度新签订单约550-570亿订单，同比+60%，Q4有望环比增长， 预计全年订单达800亿（含芯源微约60亿元）。
👉中微公司暂未上修订单指引，薄膜类引入国际头部公司团队共同参与研发、CMP已进入存储客户验证。后续仍有较大概率上修订单。
👉拓荆科技交流积极，认为27年并非景气度/增速高点， 28年有望受益先进逻辑以及长鑫4F2等新技术带动的万片价值量的提升； 近期市场预期上修至150-200亿偏上限区间，明年预期接近翻倍订单量。昨日公告拟以增发18亿＋现金7亿收购尚积半导体，其中募集资金5亿用于扩产、6.5亿用于研发。 尚积半导体约6.5亿在手订单、承诺26-28年收入不低于3.5/4.6/6亿元。此外，公司提议回购股份2-3亿。
👉微导纳米暂未上修订单指引，但本次湾芯展 发布PVD磁控溅射产品系列iMagtron及Ru超薄膜工艺专用ALD设备。近期公告49亿定增用于合肥和武汉客户扩产建设以及配套研发项目。
👉先导基电交流反馈积极， 凯世通离子注入今年订单上修至70-80台，主要增量来自于存储客户； 元创精密（目前仍在集团）静电卡盘已拿到3/4kw存储客户订单； SOFC业务，隔膜片已验证完成、连接体近期完成验证，开口订单10亿美元预计27H1交付，BOP辅助系统若Q4完成验证有望获得第二笔大额框架。
👉零部件中，华创/拓荆等均反馈当前 管阀等此前大家重视度相对较低的通用零部件紧缺度边际变化较大；新莱9月订单超预期/上修全年订单。
拓荆、华海节后完成股权激励授予，微导纳米公告定增，近期还有部分公司有望完成激励/授予，相关压制因素减弱。
🌟持续看好半导体设备板块，整机拓荆&飞测、华创、中微、长川、华海、芯源微、微导、精测、迈为、京仪装备等；零部件高凯技术、新莱、恒运昌、英杰、星源材质、腾信精密、万讯自控等。
总体总结
主题正文
- 天风机械 | 半导体设备：近期调研&湾芯展交流更新，龙头订单上修，重视半导体设备底部机会1015
- 近期调研&湾芯展交流，半导体设备景气度依旧持续上行，龙头订单多有上修而股价并未反映，或至少为阶段底部区间：
- 👉北方华创26Q3订单超预期，前三季度新签订单约550-570亿订单，同比+60%，Q4有望环比增长， 预计全年订单达800亿（含芯源微约60亿元）。
- 近期市场预期上修至150-200亿偏上限区间，明年预期接近翻倍订单量。
- 尚积半导体约6.5亿在手订单、承诺26-28年收入不低于3.5/4.6/6亿元。
- 👉微导纳米暂未上修订单指引，但本次湾芯展 发布PVD磁控溅射产品系列iMagtron及Ru超薄膜工艺专用ALD设备。
- 👉先导基电交流反馈积极， 凯世通离子注入今年订单上修至70-80台，主要增量来自于存储客户；
- SOFC业务，隔膜片已验证完成、连接体近期完成验证，开口订单10亿美元预计27H1交付，BOP辅助系统若Q4完成验证有望获得第二笔大额框架。