【中泰电新】 风电更新：困境反转，重视板块投资机会 风电招标回暖趋势明显，价格保持稳定 招中标：据每日风电，26年前三季度国内风机中标100.5GW，同比-6.
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【中泰电新】 风电更新：困境反转，重视板块投资机会 风电招标回暖趋势明显，价格保持稳定 招中标：据每日风电，26年前三季度国内风机中标100.5GW，同比-6.5%，下半年风机招标逐步恢复同比降幅收窄明显。同时，9月国内海风招标变化较大，当月风机招标超2GW（今年首次），主要来自江苏、广东、辽宁项目 价格：9月陆风加权中标均价含塔筒1947元/kW，海风中标均价3284元/kW，均相对稳定
国内外海风预期有密集催化 国内，施工方面，广东徐闻东二开工，海南CZ2/CZ8、广东三山岛六陆续完成沉桩、风机吊装等施工，帆石2GW全容量并网；审批方面，广东徐闻东三、红海湾三获用海批复，启东H4 获环评批复；此外，江苏、广东、辽宁项目风机招标加快 海外，9月Gennaker海风项目完成FID进入建设阶段，EEW获荷兰北海Zeevonk海风项目一期69根单桩订单，10月Boskalis获该项目149公里阵列缆敷设合同；此外，预计英国AR7 BB及DBS项目在11月左右会有授标PSA等积极进展，法国、日本等今年预期也有项目落地。 明年看，英国AR8、法国、丹麦、日本等项目订单需求持续推进、景气度高于今年
投资建议：下半年看业绩改善、海风招标加速、海外重点项目订单落地等有望形成催化带动板块修复；往后看，国内外海风中长期景气度上行，叠加龙头公司延伸布局造船业务等，业绩弹性可期。 建议重点关注超跌的海风标的：大金/天顺/振江/海力/东缆等；以及风电零部件龙头：新强联/德力佳/金雷等
📩风险提示：需求不及预期、竞争加剧等
总体总结
主题正文
- 【中泰电新】 风电更新：困境反转，重视板块投资机会
- 招中标：据每日风电，26年前三季度国内风机中标100.5GW，同比-6.5%，下半年风机招标逐步恢复同比降幅收窄明显。
- 价格：9月陆风加权中标均价含塔筒1947元/kW，海风中标均价3284元/kW，均相对稳定
- 海外，9月Gennaker海风项目完成FID进入建设阶段，EEW获荷兰北海Zeevonk海风项目一期69根单桩订单，10月Boskalis获该项目149公里阵列缆敷设合同；
- 此外，预计英国AR7 BB及DBS项目在11月左右会有授标PSA等积极进展，法国、日本等今年预期也有项目落地。
- 明年看，英国AR8、法国、丹麦、日本等项目订单需求持续推进、景气度高于今年
- 投资建议：下半年看业绩改善、海风招标加速、海外重点项目订单落地等有望形成催化带动板块修复；
- 建议重点关注超跌的海风标的：大金/天顺/振江/海力/东缆等；