食饮高股息红利&业绩稳定标的情况一览（20261014） 9月1日至今沪深300区间涨跌幅-6%，食饮高股息红利标的中，伊利/安井/海天-A/统一等股价正增韧性
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食饮高股息红利&业绩稳定标的情况一览（20261014）
9月1日至今沪深300区间涨跌幅-6%，食饮高股息红利标的中，伊利/安井/海天-A/统一等股价正增韧性强。基于当前资金风格，我们继续重点看好业绩稳定的红利/股息食饮主线，重点推荐关注：茅台【深度白马】/伊利【10月金股】等。
1️⃣ 贵州茅台（9.1至今股价-1%） ① 26Q3业绩预期：预计26Q3收入/净利润增速1%/0%。 ② 业绩预期：26年收入/利润增速分别1%/0%，对应PE 20X；27年分别4%/4%，对应PE 19X。 ③ 分红/股息：25年分红率79%，规划 24–26年分红率≥75%。近12个月股息率4.0%。 ④ 近况更新：飞天动销延续正增长/批价稳定，经销渠道极低库存，非标仍同比略有压力。
2️⃣ 伊利股份（9.1至今股价+6%） ① 26Q3业绩预期：预计26Q3收入/净利润中低单增长。 ② 业绩预期：26年收入/利润增速分别4%/-11%，对应PE 17X；27年分别5%/25%，对应PE 14X。 ③ 分红/股息：25年分红率75.5%，规划25–27分红率≥75%，且每股不低于1.22元。近12个月股息率4.9%。 ④ 近况更新：7-9月销量微增，结构升级&终端价盘改善，原奶周期下有望延续稳定表现。
3️⃣安井食品（A/H）（9.1至今股价+12%/+3%） ① 26Q3业绩预期：预计26Q3收入/净利润增速10-15%/15%。 ② 业绩预期：26年收入/利润增速分别14%/26%，对应A/H PE 16/11X；27年分别10%/16%，对应A/H PE 14/9X。 ③ 分红/股息：25年分红率 70%，26年中期分红率 70%。近12个月股息率A/H 3.5%/5%。 ④ 近况更新：9月减促+提价预期下预计实现15-20%+增长，双节动销反馈积极，Q3业绩积极。
4️⃣海天味业（A/H）（9.1至今股价2%/-6%） ① 26Q3业绩预期：预计26Q3收入/净利润中低单增长。 ② 业绩预期：26年收入/利润增速分别7%/9%，对应A/H PE 26/18X；27年分别7%/11%，对应A/H PE 24/16X。 ③ 分红/股息：25年分红率 112.95%（不含特别分红约 88%），规划 25–27 分红率≥80%（不含特别）。近12个月股息率A/H 3.1%/4.6%（不含特别）。 ④ 近况更新：经营面表现稳健，C端增速>B端，Q3成本压力环比略增。
5️⃣颐海国际（9.1至今股价-4%） ① 业绩预期：26年收入/利润增速分别12%/16%，对应PE 13X；27年分别8%/9%，对应PE 12X。 ② 分红/股息：25年分红率 91.8%，26年中期分红率约 94%。近12个月股息率6.9%。 ③ 近况更新：第三方/关联方Q3预计延续双位数增长态势。
6️⃣统一（9.1至今股价+3%） ① 业绩预期：26年收入/利润增速分别4%/6%，对应PE 13X；27年分别5%/8%，对应PE 12X。 ② 分红/股息：25年分红率 100%，26年中期不派息。近12个月股息率7.2%。 ③ 近况更新：预计饮料板块收入Q3仍小幅下滑（环比收窄），方便面业务收入增速个位数增长。
7️⃣康师傅（9.1至今股价-4%） ① 业绩预期：26年收入/利润增速分别2%/2%，对应PE 13X；27年分别2%/6%，对应PE 12X。 ② 分红/股息：25年分红率 100%，坚持100%分红。近12个月股息率7.5%。 ③ 近况更新：预计饮料板块收入Q3增速回升至持平（Q2下滑2%），方便面Q3延续个位数增长。
总体总结
主题正文
- 基于当前资金风格，我们继续重点看好业绩稳定的红利/股息食饮主线，重点推荐关注：茅台【深度白马】/伊利【10月金股】等。
- ① 26Q3业绩预期：预计26Q3收入/净利润增速1%/0%。
- ① 26Q3业绩预期：预计26Q3收入/净利润中低单增长。
- ① 26Q3业绩预期：预计26Q3收入/净利润增速10-15%/15%。
- ④ 近况更新：9月减促+提价预期下预计实现15-20%+增长，双节动销反馈积极，Q3业绩积极。
- ① 26Q3业绩预期：预计26Q3收入/净利润中低单增长。
- ③ 近况更新：预计饮料板块收入Q3仍小幅下滑（环比收窄），方便面业务收入增速个位数增长。
- ③ 近况更新：预计饮料板块收入Q3增速回升至持平（Q2下滑2%），方便面Q3延续个位数增长。