市场上的很大一部分人似乎想把 Anthropic 低于预期的 ARR 解读为需求放缓的信号，因为 Anthropic 的车型已经落后了。 那么，这种需求都流向哪

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市场上的很大一部分人似乎想把 Anthropic 低于预期的 ARR 解读为需求放缓的信号，因为 Anthropic 的车型已经落后了。

那么，这种需求都流向哪里了？开源软件？不，它流向了 OpenAI。难道大家没亲眼目睹 Astra 发布时，人们大规模地取消 Claude 并转而使用 Codex 吗？

预期过高。总需求并没有改变。你应该看 OAI 和蚂蚁集团合并后的年度经常性收入（ARR），而不是单独看任何一家公司。

这场交易的真正意义难道不在于 OpenAI 或 Ant 赚了多少钱吗？难道不在于这两家公司投入了多少钱，以及谁能从这些投入中获益吗？

总体总结

主题正文

1. 市场上的很大一部分人似乎想把 Anthropic 低于预期的 ARR 解读为需求放缓的信号，因为 Anthropic 的车型已经落后了。
2. 那么，这种需求都流向哪里了？
3. 不，它流向了 OpenAI。
4. 难道大家没亲眼目睹 Astra 发布时，人们大规模地取消 Claude 并转而使用 Codex 吗？
5. 总需求并没有改变。
6. 你应该看 OAI 和蚂蚁集团合并后的年度经常性收入（ARR），而不是单独看任何一家公司。
7. 这场交易的真正意义难道不在于 OpenAI 或 Ant 赚了多少钱吗？
8. 难道不在于这两家公司投入了多少钱，以及谁能从这些投入中获益吗？