🔥🔥🔥【中金机械】TIM材料调研反馈20261015 💎1）Rubin机柜采用：①GPU的TIM2是石墨烯垫片（鸿福诚是二供），TIM1是铟基焊料（Indium
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🔥🔥🔥【中金机械】TIM材料调研反馈20261015
💎1）Rubin机柜采用：①GPU的TIM2是石墨烯垫片（鸿福诚是二供），TIM1是铟基焊料（Indium\贺利氏等外资为主，鸿福诚突破）；②CPU采用TIM1.5石墨烯垫片结构（Indium为主，鸿福诚突破）；③光模块采用导热凝胶+VC板结构（汉高为主，中石突破）；④板级间导热凝胶填充（美盈森与汉高合作供大份额）；⑤硅胶/凝胶散热垫片（汉高、霍尼韦尔）。
💎2）Rubin单机柜价值量：导热凝胶单机柜3万元左右+石墨烯TIM2约1万元（15072）+铟基焊料TIM1约1.3万元+TIM1.5约1万元（30036）+凝胶散热垫片1-2万元=7.8万元/机柜。谷歌等机柜类似，根据GPU数量变动。10-15万机柜计算，市场空间约70-100亿元左右（全部散热材料）。
💎3）Ultra变化：①液态金属或尝试用在TIM2；②GPU或尝试TIM1.5；③交换机散热加强。
💎4）格局变化：鸿富诚确实突破最快，在石墨烯垫片约10-20亿市场中有望拿到有利份额；美盈森依靠和汉高合作，拿到模切分装等工序，订单和份额进展快。
🌸【鸿富诚】TIM1和TIM1.5在NV进展顺利，新增谷歌客户。
🌸【美盈森】导热凝胶与汉高合作进入NV，目前份额独供，三季报有体现，单机柜价值量最低3万元。主业明年净利润3亿元，导热凝胶明年利润贡献有望超过主业。
🌸【科创新源】攻坚石墨烯，近几个月送样台湾北美客户健侧纬创等，TIM1.5-TIM2都有。TEC陶瓷基板的金属化进展顺利，年内有望落地北美客户报价。
🌸【飞荣达】华为冷板模组及机柜级别订单持续上修，导热凝胶TIM通过NV测试，石墨烯垫片160W的送样NV。主业今年6亿元净利润，明年7亿元+。
总体总结
主题正文
- 💎1）Rubin机柜采用：①GPU的TIM2是石墨烯垫片（鸿福诚是二供），TIM1是铟基焊料（Indium\贺利氏等外资为主，鸿福诚突破）；
- 💎2）Rubin单机柜价值量：导热凝胶单机柜3万元左右+石墨烯TIM2约1万元（15072）+铟基焊料TIM1约1.3万元+TIM1.5约1万元（30036）+凝胶散热垫片1-2万元=7.8万元/机柜。
- 美盈森依靠和汉高合作，拿到模切分装等工序，订单和份额进展快。
- 🌸【美盈森】导热凝胶与汉高合作进入NV，目前份额独供，三季报有体现，单机柜价值量最低3万元。
- 主业明年净利润3亿元，导热凝胶明年利润贡献有望超过主业。
- 🌸【科创新源】攻坚石墨烯，近几个月送样台湾北美客户健侧纬创等，TIM1.5-TIM2都有。
- 🌸【飞荣达】华为冷板模组及机柜级别订单持续上修，导热凝胶TIM通过NV测试，石墨烯垫片160W的送样NV。
- 主业今年6亿元净利润，明年7亿元+。