📑 1️⃣ 2027 年存储、服务器、个人电脑采购支出预计提速，支撑本地硬件市场长景气周期 🤖硬件领域专家预测，2027 年存储支出同比增长 4.3%，个人电脑
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1️⃣ 2027 年存储、服务器、个人电脑采购支出预计提速，支撑本地硬件市场长景气周期 🤖硬件领域专家预测，2027 年存储支出同比增长 4.3%，个人电脑同比增长 3.6%，服务器同比增长 3.3%；分别较之前预期提升 68 个基点、43 个基点、24 个基点。 🤖拆分驱动因素来看，本质依旧以周期因素为主：数据生成与留存增加、新工作负载落地支撑存储采购；价格上涨以及业务扩张支撑服务器与个人电脑采购；设备老旧换新也是个人电脑采购的关键推手。 🤖CIO 看衰这三类硬件市场的主要理由包括：工作负载加速向公有云迁移、设备换新周期已经完成、硬件替换周期拉长。 🤖值得注意，三季度调研上调了个人电脑的增长预期，2027 年增速预期对比 2026 年二季度调研上调 40 个基点，这一点值得持续跟踪，当前个人电脑出货量正在加速下滑。 🤖与此同时，未来十二个月个人电脑外设、视频会议设备的支出增速预期有所回落，分别到 2.0%、1.6%，对比 2026 年一季度调研，分别下降 70 个基点、10 个基点。 2️⃣对比 2026 年一季度，全品类硬件产品涨价，存储、服务器涨价幅度高于个人电脑 🤖CIO 反馈，存储阵列同比平均涨价 15%，传统 / 通用服务器同比涨价 14%，个人电脑同比涨价 10%。三类产品涨价幅度对比 2026 年一季度调研结果近乎翻倍。 🤖存储、服务器涨价幅度更高，原因在于这两类产品内存占比更高。机构并不把绝对支出增速当做最重要指标，重点关注不同调研周期之间的幅度变化。 🤖供应商层面，戴尔同规格产品涨价力度最强，其次是惠普公司、HPE；NetApp、Pure Storage 面向终端客户涨价力度最弱。 🤖以上进一步说明两点：第一，即便没有公开的涨价公告，企业硬件厂商仍在积极上调产品价格；第二，硬件总支出的提速很大程度来源于产品涨价。 3️⃣采购前置现象相比二季度调研显著增强，硬件支出上行更多来自周期，而非人工智能驱动 🤖面对产品涨价、交付周期拉长、供应链不确定性，75%‑83% 的 CIO 针对 2026 年服务器、存储、个人电脑预算做了采购前置的调整，该比例高于二季度的 68%‑76%。 🤖除此之外，32%‑43% 的 CIO，将原本计划 2027 年开展的采购，提前至 2026 年执行，二季度调研该数值仅为 17%‑27%。 🤖这进一步证明，短期支出走强同时来自产品涨价，以及全硬件品类的采购前置。同时带来潜在风险，后续市场可能进入需求消化期，绝大多数 CIO 预计 2028 年预算会走平或者下滑。 🤖与此同时，本地部署人工智能工作负载占比尚未迎来拐点：CIO 预计未来十二个月，29% 的人工智能推理负载会运行在本地部署 / 终端设备，二季度为 27%，剩余 71% 负载运行在云端。 🤖仅有 43% 的 CIO 预期会因为人工智能把负载迁回本地，2025 年三季度为 40%；调研显示平均仅 9% 的负载会迁回本地部署，略低于 2025 年三季度的 10%。机构持续关注开源权重模型的普及，这可能成为拉动本地部署人工智能硬件采购意愿的催化剂。 4️⃣调研维持偏好排序：存储＞服务器＞个人电脑；存储拥有最强支出前景，最长增长周期，人工智能扩容中收益最大 🤖除了 2027 年 4.3% 的同比最高增速以外，存储也是三类硬件中预算预计停止增长时间最晚的品类。大约 68% 的 CIO 预计存储预算会在 2028 年停止增长；服务器该比例 72%；个人电脑该比例 75%。 🤖同时对比算力，存储会更大程度受益人工智能带来的容量扩张。净 60% 的 CIO 预期未来十二个月来自调研先知全闪存存储容量需求提升，对比二季度调研提升 11 个百分点；净 48% 的 CIO 预期算力容量需求提升，对比二季度提升 5 个百分点。 5️⃣供应商维度戴尔表现最优，HPE、Pure Storage、NetApp 同步改善；IBM、惠普公司采购意愿回落 🤖对比 2026 年一季度调研，覆盖硬件厂商平均三年期净采购意愿提升 4 个百分点，达到 + 16%，创下历史新高。 🤖戴尔三年期净采购意愿 + 31%，较一季度提升 4 个百分点，排名第一；HPE+28%，提升 9 个百分点；Pure Storage+22%，提升 3 个百分点；NetApp+18%，提升 5 个百分点。 🤖IBM、惠普公司三年期净采购意愿双双回落至 + 13%，分别下降 9 个百分点、5 个百分点。TDC 采购意愿从一季度‑23% 修复到 + 6% 值得观察，但依旧低于行业平均。罗技是机构覆盖范围内唯一净采购意愿为负的硬件厂商，数值‑2%。 🤖CIO 认为戴尔是存储厂商里面最有能力把握新增长机遇的企业，占比 35%，对比一季度提升 9 个百分点；HPE 以 25% 排第二，提升 4 个百分点；Pure Storage 从 25% 下滑至 15%。Pure Storage 整体采购意愿改善，但在新增长赛道认可度下滑，该现象值得持续跟踪。
总体总结
主题正文
- 🤖硬件领域专家预测，2027 年存储支出同比增长 4.3%，个人电脑同比增长 3.6%，服务器同比增长 3.3%；
- 🤖值得注意，三季度调研上调了个人电脑的增长预期，2027 年增速预期对比 2026 年二季度调研上调 40 个基点，这一点值得持续跟踪，当前个人电脑出货量正在加速下滑。
- 🤖与此同时，未来十二个月个人电脑外设、视频会议设备的支出增速预期有所回落，分别到 2.0%、1.6%，对比 2026 年一季度调研，分别下降 70 个基点、10 个基点。
- 同时带来潜在风险，后续市场可能进入需求消化期，绝大多数 CIO 预计 2028 年预算会走平或者下滑。
- 🤖与此同时，本地部署人工智能工作负载占比尚未迎来拐点：CIO 预计未来十二个月，29% 的人工智能推理负载会运行在本地部署 / 终端设备，二季度为 27%，剩余 71% 负载运行在云端。
- 🤖除了 2027 年 4.3% 的同比最高增速以外，存储也是三类硬件中预算预计停止增长时间最晚的品类。
- 大约 68% 的 CIO 预计存储预算会在 2028 年停止增长；
- Pure Storage 整体采购意愿改善，但在新增长赛道认可度下滑，该现象值得持续跟踪。