【振江股份】交流要点：从风电零部件出口”升级为“海外主机厂总装代工 + 铸件塔筒横向扩品类” 风电业务聚焦海外， 组装业务成核心增量 风电业务占公司营收80%+

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【振江股份】交流要点：从风电零部件出口”升级为“海外主机厂总装代工 + 铸件塔筒横向扩品类”

风电业务聚焦海外， 组装业务成核心增量 风电业务占公司营收80%+，从核心零部件（定转子等）逐步切入风机整机组装。核心客户为海外主机厂，订单规划周期普遍 3–5 年，整体订单储备充足。

分客户看：西门子是核心合作客户；恩德整机代工业务已启动，27年预计达到500台套；Enercon计划27年小批量，28年开始放量；维斯塔斯商务谈判基本完成，27年起正式实施合作，2028-2030年持续放量。

铸件/塔筒/紧固件/新兴业务等构成中长期增量 铸件方面，西门子、恩德、Enercon、维斯塔斯、GE 等海外客户认证推进中，已完成部分产品开发。2027年铸件业务目标盈亏平衡。 想看更多请加V：xian20210130 塔筒方面，西门子已下陆风塔筒小批量订单，此外公司也与中国电建签订长期协议。公司出口越南享受零关税，在越南市场具备独家竞争优势，目前已有订单落地。

紧固件（上海底特）方面，每年增长显著，逐步向风电领域推广，且已对接2–3家商业航天客户。

新兴业务方面，公司与西门子能源全面协同，已有其变压器、燃机等领域订单，同时公司布局的船舶吊舱、船用燃机等新方向有望贡献长期增量。

目标28年营收破百亿 2025年公司总营收接近40亿元；26年预计约60亿元；27年目标约80亿元；2028年目标上百亿。

[太阳]公司从风电零部件出口”升级为“海外主机厂总装代工 + 铸件塔筒横向扩品类”，建议关注~

总体总结

主题正文 要点：从风电零部件出口”升级为“海外主机厂总装代工 + 铸件塔筒横向扩品类”

风电业务聚焦海外， 组装业务成核心增量 风电业务占公司营收80%+，从核心零部件（定转子等）逐步切入风机整机组装。核心客户为海外主机厂，订单规划周期普遍 3–5 年，整体订单储备充足。

分客户看：西门子是核心合作客户；恩德整机代工业务已启动，27年预计达到500台套；Enercon计划27年小批量，28年开始放量；维斯塔斯商务谈判基本完成，27年起正式实施合作，2028-2030年持续放量。

铸件/塔筒/紧固件/新兴业务等构成中长期增量 铸件方面，西门子、恩德、Enercon、维斯塔斯、GE 等海外客户认证推进中，已完成部分产品开发。2027年铸件业务目标盈亏平衡。 想看更多请加V：xian20210130 塔筒方面，西门子已下陆风塔筒小批量订单，此外公司也与中国电建签订长期协议。公司出口越南享受零关税，在越南市场具备独家竞争优势，目前已有订单落地。

紧固件（上海底特）方面，每年增长显著，逐步向风电领域推广，且已对接2–3家商业航天客户。

新兴业务方面，公司与西门子能源全面协同，已有其变压器、燃机等领域订单，同时公司布局的船舶吊舱、船用燃机等新方向有望贡献长期增量。

目标28年营收破百亿 2025年公司总营收接近40亿元；26年预计约60亿元；27年目标约80亿元；2028年目标上百亿。

[太阳]公司从风电零部件出口”升级为“海外主机厂总装代工 + 铸件塔筒横向扩品类”，建议关注~