【华源前瞻科技】和林微纳重点推荐：FT探针业务起量，CP描绘第二增长曲线 [太阳]核心逻辑： [玫瑰]FT Socket作为Ai芯片测试环节中重要耗材，随着AI

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【华源前瞻科技】和林微纳重点推荐：FT探针业务起量，CP描绘第二增长曲线

[太阳]核心逻辑： [玫瑰]FT Socket作为Ai芯片测试环节中重要耗材，随着AI芯片复杂度的提升迎来了量价齐升的需求爆发---“Pin脚数量的增加提高了单颗芯片对于探针数量的需求，功率的提升导致了单根针加工难度和材料的升级”，未来几年市场空间将会快速扩张； [玫瑰]整个Socket的生产链条中，核心瓶颈在于加工设备（走芯机和弹簧机），由于精度要求较高，主要供应商为日本企业，其供应能力的限制导致了产能供给不足； [玫瑰]目前AI芯片的FT Socket主要供应商为台系企业，然而供需矛盾的积累，给了身为三供的和林微纳切下更多份额的机会，并且“设备瓶颈&客户认证”将会构成这个行业持续的护城河。

[太阳]业务变化： 随着Rubin的批量出货，测试链条开始进入量产阶段，相关耗材厂商（颖崴、旺硅）月度收入同比持续高增，根据产业链调研，我们预计和林微纳节奏也同步出现了大幅增长，按照目前趋势看来，预计未来几个月将会出现环比持续高增的现象，随着趋势的显现，将会印证我们对于公司份额提升的判断，业绩节奏有望逐季高增。

[太阳]业务增量： 同时，上半年公司成立了CP事业部，从业内头部海外厂商引入成建制团队，接下来有望看到CP端业务在“高端产品&高端客户”领域的突破，参考强一股份招股书，从26亿市场 到40亿美金市场 考虑到存储芯片，预期50亿美金以上，与头部玩家的合作将会打开新一轮成长空间。

总体总结

主题正文

1. 【华源前瞻科技】和林微纳重点推荐：FT探针业务起量，CP描绘第二增长曲线
2. [太阳]核心逻辑：
3. [玫瑰]FT Socket作为Ai芯片测试环节中重要耗材，随着AI芯片复杂度的提升迎来了量价齐升的需求爆发---“Pin脚数量的增加提高了单颗芯片对于探针数量的需求，功率的提升导致了单根针加工难度和材料的升级”，未来几年市场空间将会快速扩张；
4. [玫瑰]整个Socket的生产链条中，核心瓶颈在于加工设备（走芯机和弹簧机），由于精度要求较高，主要供应商为日本企业，其供应能力的限制导致了产能供给不足；
5. [玫瑰]目前AI芯片的FT Socket主要供应商为台系企业，然而供需矛盾的积累，给了身为三供的和林微纳切下更多份额的机会，并且“设备瓶颈&客户认证”将会构成这个行业持续的护城河。
6. [太阳]业务变化：
7. 随着Rubin的批量出货，测试链条开始进入量产阶段，相关耗材厂商（颖崴、旺硅）月度收入同比持续高增，根据产业链调研，我们预计和林微纳节奏也同步出现了大幅增长，按照目前趋势看来，预计未来几个月将会出现环比持续高增的现象，随着趋势的显现，将会印证我们对于公司份额提升的判断，业绩节奏有望逐季高增。
8. 同时，上半年公司成立了CP事业部，从业内头部海外厂商引入成建制团队，接下来有望看到CP端业务在“高端产品&高端客户”领域的突破，参考强一股份招股书，从26亿市场 到40亿美金市场 考虑到存储芯片，预期50亿美金以上，与头部玩家的合作将会打开新一轮成长空间。