【财通大化工&ai材料】重点关注碳氢BCB树脂，标的：呈和科技/东材科技 结论：碳氢树脂在高阶CCL/PP的的应用持续扩大。具体为：1、26年Q4放量的M9；2
- 序号：075
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【财通大化工&ai材料】重点关注碳氢BCB树脂，标的：呈和科技/东材科技
结论：碳氢树脂在高阶CCL/PP的的应用持续扩大。具体为：1、26年Q4放量的M9；2、27年Q2量产的Rubin Ultra NVL576之switchtray ；3、PTFE的core层是PTFE和bcb碳氢混压方案。
1、Nvidia开始测试以碳氢树脂为主的无布CCL，评估能否满足2H27量产的Rubin Ultra NVL576之switchtray PCB需求。
2、M9方案最新进展，添加10%左右的BCB碳氢树脂可以显著改性电性能，玻纤布可以从Q布调整成二代布，成本下降约20%（具体测算可以私信），根据头部CCL厂家反馈，M9方案未来会是ODV碳氢+少量BCB碳氢+二代布+HVLP4铜。
3、PTFE方案会带动BCB碳氢的需求增长，目前来看，PTFE 的core，它是 PTFE 和 BCB 碳氢混压的方案，PTFE放量会拉动碳氢需求增长
3、我们测算（具体私信），BCB碳氢树脂在2027-2029年需求量为1350吨，5400吨，9720吨，BCB单价300万/吨，2029年市场空间270亿左右。由于目前单体产出有限，在未来两年时间内会出现紧俏供给问题。
综上，我们认为市场对于BCB树脂的认知存在很大的预期差，确定性和爆发性是当下AI材料中最强的方向，建议重点关注：呈和科技、东材科技等。
总体总结
主题正文
- 【财通大化工&ai材料】重点关注碳氢BCB树脂，标的：呈和科技/东材科技
- 结论：碳氢树脂在高阶CCL/PP的的应用持续扩大。
- 2、27年Q2量产的Rubin Ultra NVL576之switchtray ；
- 1、Nvidia开始测试以碳氢树脂为主的无布CCL，评估能否满足2H27量产的Rubin Ultra NVL576之switchtray PCB需求。
- 2、M9方案最新进展，添加10%左右的BCB碳氢树脂可以显著改性电性能，玻纤布可以从Q布调整成二代布，成本下降约20%（具体测算可以私信），根据头部CCL厂家反馈，M9方案未来会是ODV碳氢+少量BCB碳氢+二代布+HVLP4铜。
- 3、PTFE方案会带动BCB碳氢的需求增长，目前来看，PTFE 的core，它是 PTFE 和 BCB 碳氢混压的方案，PTFE放量会拉动碳氢需求增长
- 3、我们测算（具体私信），BCB碳氢树脂在2027-2029年需求量为1350吨，5400吨，9720吨，BCB单价300万/吨，2029年市场空间270亿左右。
- 综上，我们认为市场对于BCB树脂的认知存在很大的预期差，确定性和爆发性是当下AI材料中最强的方向，建议重点关注：呈和科技、东材科技等。