ASML三季度业绩符合预期，关注EUV产能进一步上修 ASML三季度业绩符合预期，四季度指引超预期，上调全年收入及毛利率指引 公司3Q26收入116.6亿欧元，
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ASML三季度业绩符合预期，关注EUV产能进一步上修
ASML三季度业绩符合预期，四季度指引超预期，上调全年收入及毛利率指引 公司3Q26收入116.6亿欧元，基本符合彭博一致预期的117.0亿欧元；毛利率57.5%，高于预期的56.1%；净利润49.6亿欧元，高于预期的41.1亿欧元，其中包含约5.1亿欧元Mistral AI投资估值收益。公司预计四季度收入142亿至152亿欧元，中值147亿欧元，高于彭博一致预期的139.7亿欧元；毛利率约57%，高于预期的56.4%。公司上调2026年全年收入指引至440亿至450亿欧元，此前为430亿至450亿欧元，全年毛利率指引由54%-56%上调至约56%。
AI驱动客户持续上修设备需求，ASML中长期订单能见度进一步提升 公司表示，客户预计其芯片供给至少到2028年仍难以满足需求，正在加快扩产计划，部分客户已开始考虑2029年甚至2030年的设备订单。公司预计2026年EUV收入同比增长45%以上，非EUV设备收入增长约20%，存量设备业务收入增长约50%。三季度存量设备业务收入32.9亿欧元，受益于设备升级需求旺盛，带动毛利率提升。我们认为，本次业绩及指引进一步验证了AI驱动下先进制程及存储扩产的持续性，ASML有望持续受益于客户中长期资本开支增长。公司本次明确表示，原有2027-2028年产能规划已无法满足客户需求，正在研究进一步提高2028年及以后产能。建议关注今晚业绩会的进一步说明。
总体总结
主题正文
- 净利润49.6亿欧元，高于预期的41.1亿欧元，其中包含约5.1亿欧元Mistral AI投资估值收益。
- 公司预计四季度收入142亿至152亿欧元，中值147亿欧元，高于彭博一致预期的139.7亿欧元；
- 公司上调2026年全年收入指引至440亿至450亿欧元，此前为430亿至450亿欧元，全年毛利率指引由54%-56%上调至约56%。
- 公司表示，客户预计其芯片供给至少到2028年仍难以满足需求，正在加快扩产计划，部分客户已开始考虑2029年甚至2030年的设备订单。
- 公司预计2026年EUV收入同比增长45%以上，非EUV设备收入增长约20%，存量设备业务收入增长约50%。
- 我们认为，本次业绩及指引进一步验证了AI驱动下先进制程及存储扩产的持续性，ASML有望持续受益于客户中长期资本开支增长。
- 公司本次明确表示，原有2027-2028年产能规划已无法满足客户需求，正在研究进一步提高2028年及以后产能。
- 建议关注今晚业绩会的进一步说明。