📑 📊 标普 500 收盘下跌 6 个基点，报 7807 点，收盘指令有 30 亿美元买盘；纳指下跌 71 个基点，报 30664 点；罗素 2000 下跌 4
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📊 标普 500 收盘下跌 6 个基点，报 7807 点，收盘指令有 30 亿美元买盘；纳指下跌 71 个基点，报 30664 点；罗素 2000 下跌 41 个基点，报 2795 点；道琼斯指数上涨 38 个基点，报 51850 点。 📌 全美股票交易所合计成交 126.5 亿股，而今年以来日均成交为 185.77 亿股。VIX 恐慌指数上涨 256 个基点至 15.22；WTI 原油上涨 152 个基点至 93.25 美元；黄金下跌 61 个基点至 4168；美元指数上涨 36 个基点至 102.58；比特币下跌 98 个基点至 82760。 📰 今日是本年度成交量最低的交易日。正如预期，市场交投清淡，假日期间缺乏可驱动交易的消息（交易所成交量相对 20 日均值下降 20.7%）。 📌 市场亮点与变动：半导体板块走弱，，下跌由多重因素共同驱动：1）国内存储技术取得进展；2）韩国市场的联动影响（韩国综合指数下跌 365 个基点）；3）资金流向持续转向，交易台在上周末末看到存储 / 硬盘相关资产大量卖出。 📌 除此之外，美股七大科技巨头维持强势，今日 Meta 上涨 4%，上涨动力来自新品 “Muse Wonder” 的发布，叠加资金持续转向优质资产的轮动行情。 📌 其他品种方面，受中东局势在周末升级影响，原油价格继续走高。 📌 从整体交易活跃度来看，交易台将今日市场活跃度打分为 2 分（满分 10 分），客户整体持仓偏向温和。 📅 下周展望：周三 CPI 数据是核心事件，市场一致预期总体 CPI 同比上涨 0.6%，核心 CPI 上涨 0.2%。如果核心 CPI 低于预期 10 个基点，将会对利率产生显著影响。 📌 周二开启银行股财报季，周三阿斯麦发布财报，周四台积电发布财报，此外还有 PPI、零售销售数据，周五沃什发表讲话。 📈 衍生品：固定收益市场因节假日休市，波动率交易台交投冷清。尽管本周存在多项催化事件，包括财报季开启、周三 CPI 数据以及多位美联储官员讲话，但上周标普 500 截至周五收盘的一周隐含波动幅度仅为 1%（今早约 96 个基点），属于近 6 年以来最低的一周隐含波动水平之一。 📌 资金流方面，受债市休市影响，客户转向 HYG 看空保护，市场成交 5 万手 1 月 77/73 看跌期权价差组合（今日期权总成交量接近 30 万手）。 📌 当前市场缺乏坚定信心、情绪低迷、行情宽度较窄，交易台认为标普 500 月末上行保护成本偏低。我们倾向于持有 10 月 30 日到期的标普 500 / 纳指 100 期权伽马敞口，用来获取财报行情收益，规避中期溢价，同时覆盖美联储相关事件与标普 500 中 65% 市值公司的财报披露。标普 500 明日的隐含波动幅度为 34 个基点。（TY Shayna Peart）
总体总结
主题正文
- 正如预期，市场交投清淡，假日期间缺乏可驱动交易的消息（交易所成交量相对 20 日均值下降 20.7%）。
- 📌 除此之外，美股七大科技巨头维持强势，今日 Meta 上涨 4%，上涨动力来自新品 “Muse Wonder” 的发布，叠加资金持续转向优质资产的轮动行情。
- 📌 其他品种方面，受中东局势在周末升级影响，原油价格继续走高。
- 📅 下周展望：周三 CPI 数据是核心事件，市场一致预期总体 CPI 同比上涨 0.6%，核心 CPI 上涨 0.2%。
- 如果核心 CPI 低于预期 10 个基点，将会对利率产生显著影响。
- 尽管本周存在多项催化事件，包括财报季开启、周三 CPI 数据以及多位美联储官员讲话，但上周标普 500 截至周五收盘的一周隐含波动幅度仅为 1%（今早约 96 个基点），属于近 6 年以来最低的一周隐含波动水平之一。
- 📌 资金流方面，受债市休市影响，客户转向 HYG 看空保护，市场成交 5 万手 1 月 77/73 看跌期权价差组合（今日期权总成交量接近 30 万手）。
- 我们倾向于持有 10 月 30 日到期的标普 500 / 纳指 100 期权伽马敞口，用来获取财报行情收益，规避中期溢价，同时覆盖美联储相关事件与标普 500 中 65% 市值公司的财报披露。