【华泰互联网传媒】AI情绪阶段性回落，非AI互联网迎来重估窗口 重点推荐美团、BOSS直聘 AI标的上我们依然坚定选择阿里 AI交易拥挤度见顶，部分资金开始主动

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【华泰互联网传媒】AI情绪阶段性回落，非AI互联网迎来重估窗口 重点推荐美团、BOSS直聘 AI标的上我们依然坚定选择阿里

AI交易拥挤度见顶，部分资金开始主动寻求非AI标的估值洼地，互联网板块中基本面持续改善、估值仍处低位的标的开始获得关注。短期港股或有阶段性反弹行情。

美团：利润修复主逻辑不变，Q3超预期概率上升。随着阿里pre淘闪减亏进一步落地，我们预计美团9月外卖UE或0.4-0.5元，Q3整体利润环比持续改善的确定性在增强。十一黄金周美团外卖订单量同比增长超20%，到店餐饮、酒旅业务均实现双位数增长，闪购非餐订单增速快于行业。

BOSS直聘：公司涨价策略稳步推进，国庆节后ios流水快速恢复至节前水平，收入利润增长稳健背景下27年有望入通。

总体总结

主题正文

1. 【华泰互联网传媒】AI情绪阶段性回落，非AI互联网迎来重估窗口 重点推荐美团、BOSS直聘
2. AI标的上我们依然坚定选择阿里
3. AI交易拥挤度见顶，部分资金开始主动寻求非AI标的估值洼地，互联网板块中基本面持续改善、估值仍处低位的标的开始获得关注。
4. 短期港股或有阶段性反弹行情。
5. 美团：利润修复主逻辑不变，Q3超预期概率上升。
6. 随着阿里pre淘闪减亏进一步落地，我们预计美团9月外卖UE或0.4-0.5元，Q3整体利润环比持续改善的确定性在增强。
7. 十一黄金周美团外卖订单量同比增长超20%，到店餐饮、酒旅业务均实现双位数增长，闪购非餐订单增速快于行业。
8. BOSS直聘：公司涨价策略稳步推进，国庆节后ios流水快速恢复至节前水平，收入利润增长稳健背景下27年有望入通。