🚀10月金股-金蝶： 迈入AI新产品周期，三季度大超预期！正站在AI业务爆发的起点【天风计算机缪欣君团队】 点评： 1️⃣淡季不淡，AI新产品周期释放新需求：
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🚀10月金股-金蝶： 迈入AI新产品周期，三季度大超预期！正站在AI业务爆发的起点【天风计算机缪欣君团队】
点评： 1️⃣淡季不淡，AI新产品周期释放新需求： 根据公告，Q2净增ARR 1.89亿，Q3净增ARR 1.91亿。软件公司Q3环比为负是常态，Q3环比为正即金蝶公司年中正式发布的新产品 AI套件客户反响热烈，体现公司AI转型已阶段性成果达成。
2️⃣ARR提速下，对收入/利润/现金流以及全年乐观 公司目前订阅收入占比已超过6成，高质量AI带来的订阅提速预计亦体现在收入/利润/现金流层面。新产品周期下，全年基本面趋势我们充满信心。重申全年FCF 10亿，FCF 14亿的 核心目标 不变。
3️⃣金蝶2030 AI战略达成，清晰度持续正提升 根据公告，公司AI套件签约达10亿，根据产业调研，灵基签约客户数正爆发增长。我们看好公司AI再造一个金蝶目标的实现，未来五年ARR和收入持续提速，2030年 AI原生收入50%（含AI套件，AI灵基）。
总体总结
主题正文
- 🚀10月金股-金蝶： 迈入AI新产品周期，三季度大超预期！
- 根据公告，Q2净增ARR 1.89亿，Q3净增ARR 1.91亿。
- 软件公司Q3环比为负是常态，Q3环比为正即金蝶公司年中正式发布的新产品 AI套件客户反响热烈，体现公司AI转型已阶段性成果达成。
- 2️⃣ARR提速下，对收入/利润/现金流以及全年乐观
- 公司目前订阅收入占比已超过6成，高质量AI带来的订阅提速预计亦体现在收入/利润/现金流层面。
- 重申全年FCF 10亿，FCF 14亿的 核心目标 不变。
- 根据公告，公司AI套件签约达10亿，根据产业调研，灵基签约客户数正爆发增长。
- 我们看好公司AI再造一个金蝶目标的实现，未来五年ARR和收入持续提速，2030年 AI原生收入50%（含AI套件，AI灵基）。