📈【招商电子】看好半导体设备中长期发展前景 [礼物]拓荆科技、华海清科股权激励节后相继完成授予，重点覆盖核心管理及技术业务人员。拓荆科技将收入、扣非共同纳入考核
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📈【招商电子】看好半导体设备中长期发展前景
[礼物]拓荆科技、华海清科股权激励节后相继完成授予，重点覆盖核心管理及技术业务人员。拓荆科技将收入、扣非共同纳入考核目标，华海清科考核营收及EPS、同时设置研发投入增长考核，有望强化核心人才长期绑定，推动新产品研发及产业化落地。
[礼物]国内存储原厂扩产趋势持续强化，带动设备订单持续增长。盛美上海披露9月底在手订单170.73亿元、同比+88%，经计算可知新签订单同样大幅增长，隐含可以预期其他半导体设备公司订单业绩持续向好。近期长鑫G5制程突破、4F² DRAM架构研发取得进展，长存持续强化Xtacking工艺，短期随着框架协议逐渐转化为有价订单，陆续兑现为收入利润；中长期随着存储新品突破及量级持续增长、逻辑产能扩张并伴随国产化率提升，半导体设备市场空间有望持续扩容，龙头公司充分收益。
[礼物]从估值维度看，各家公司订单PS及稳态利润率PE已经回到合理区间，未来国内存储、逻辑及先进封装等有望持续提升全球竞争力，设备公司中长期产业趋势积极向好，建议把握产业趋势，关注龙头公司发展前景。
[礼物]建议关注设备龙头：拓荆科技、北方华创、中科飞测、华海清科、中微公司、芯源微、盛美上海、屹唐股份、先导基电、精测电子、长川科技、华峰测控、矽电股份、联动科技、金海通、精智达等。
总体总结
主题正文
- [礼物]拓荆科技、华海清科股权激励节后相继完成授予，重点覆盖核心管理及技术业务人员。
- 拓荆科技将收入、扣非共同纳入考核目标，华海清科考核营收及EPS、同时设置研发投入增长考核，有望强化核心人才长期绑定，推动新产品研发及产业化落地。
- [礼物]国内存储原厂扩产趋势持续强化，带动设备订单持续增长。
- 盛美上海披露9月底在手订单170.73亿元、同比+88%，经计算可知新签订单同样大幅增长，隐含可以预期其他半导体设备公司订单业绩持续向好。
- 近期长鑫G5制程突破、4F² DRAM架构研发取得进展，长存持续强化Xtacking工艺，短期随着框架协议逐渐转化为有价订单，陆续兑现为收入利润；
- 中长期随着存储新品突破及量级持续增长、逻辑产能扩张并伴随国产化率提升，半导体设备市场空间有望持续扩容，龙头公司充分收益。
- [礼物]从估值维度看，各家公司订单PS及稳态利润率PE已经回到合理区间，未来国内存储、逻辑及先进封装等有望持续提升全球竞争力，设备公司中长期产业趋势积极向好，建议把握产业趋势，关注龙头公司发展前景。
- [礼物]建议关注设备龙头：拓荆科技、北方华创、中科飞测、华海清科、中微公司、芯源微、盛美上海、屹唐股份、先导基电、精测电子、长川科技、华峰测控、矽电股份、联动科技、金海通、精智达等。