汇报❗️【天风电新】云意电气调研后更新：SOFC的核心优势及与SuperX AI的渠道协同-1012 ———————————— 1、为什么云意能从汽车零部件切入
- 序号：418
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
汇报❗️【天风电新】云意电气调研后更新：SOFC的核心优势及与SuperX AI的渠道协同-1012 ———————————— 1、为什么云意能从汽车零部件切入SOFC？ 昨天已经汇报，SOFC与氮氧传感器HTCC陶瓷芯同属于高温电化学体系，材料、工艺同源。其中最重要的还是电化学体系。虽然国内能做陶瓷管壳的公司比较多，材料、工艺体系也类似，但是并非电化学过程。不是所有公司都具备将材料、工艺体系迁移到SOFC的能力。
2、云意做SOFC的核心优势在哪？ 云意的阴极采用Sr/Co基钙钛矿材料，国内阳极支撑普遍采用LaSrMn、LaSrCo、LaSrCoFe等材料。Sr/Co基钙钛矿材料具有负膨胀系数的新型材料，高温之下能够和电解质更好结合，可有效缓解LaSrCo长期高温工作下与电解质分层问题，并解决LaSrMn材料低温长期稳定运行的问题。
与光伏钙钛矿类似，Sr/Co基钙钛矿并非单一材料，而是材料体系。需要找到适合SOFC的合适配方，竞争对手无法轻易COPY。针对该材料体系，云意已经在国内外申请专利，构成云意的核心优势。
3、云意与SuperX AI如何协同？ SuperX AI是NV的GPU分销商和服务器OEM供应商，业务覆盖亚太、北美、澳洲等地区。SuperX AI为客户提供集装箱式组件化AIDC模块，未来将集成云意电气SOFC电堆模块、中恒电气800V高压直流产品，为东南亚、北美客户提供分布式AIDC解决方案。借助其全球渠道网络，SuperX AI将帮助云意率先在东南亚落地MW级示范项目，共同探索SOFC产品的北美应用场景。
4、后续项目进展云意如何规划？ 导入期（0~1年）：国内完成500kW示范项目，成本实现1.5万元/kW； 成长期（1~2年）：实现百MW中试线量产+海外标杆项目落地，成本1.0万元/kW； 扩张期（3~5年）：实现GW级产线量产，成本<6000元/kW。
🌟投资建议：汽车零部件业绩承压，但是收入端预计保持增长，26Q4业绩有望看到拐点。预计26、27年规模净利润分别4亿、5亿。目前市值主业有支撑，SOFC提供向上期权。100MW SOFC订单即可再造一个云意，重点推荐。
总体总结
主题正文
- 汇报❗️【天风电新】云意电气调研后更新：SOFC的核心优势及与SuperX AI的渠道协同-1012
- 2、云意做SOFC的核心优势在哪？
- Sr/Co基钙钛矿材料具有负膨胀系数的新型材料，高温之下能够和电解质更好结合，可有效缓解LaSrCo长期高温工作下与电解质分层问题，并解决LaSrMn材料低温长期稳定运行的问题。
- 针对该材料体系，云意已经在国内外申请专利，构成云意的核心优势。
- SuperX AI为客户提供集装箱式组件化AIDC模块，未来将集成云意电气SOFC电堆模块、中恒电气800V高压直流产品，为东南亚、北美客户提供分布式AIDC解决方案。
- 🌟投资建议：汽车零部件业绩承压，但是收入端预计保持增长，26Q4业绩有望看到拐点。
- 预计26、27年规模净利润分别4亿、5亿。
- 100MW SOFC订单即可再造一个云意，重点推荐。