❗️【天风汽车】MLCC观点更新：国巨规划新一轮涨价，产业趋势依旧向好 - 1013 ——————————— ✅国巨规划10月底-11月启动新一轮涨价，其余厂商
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❗️【天风汽车】MLCC观点更新：国巨规划新一轮涨价，产业趋势依旧向好 - 1013 ——————————— ✅国巨规划10月底-11月启动新一轮涨价，其余厂商预计跟涨 1、当前市场高容料号仍然紧缺，据产业消息，部分下游客户已开始下28年的订单指引，国巨预计 新一轮涨价在26年10月底-11月落地，时间覆盖26年内以及2027Q1，预计高容调价50%或更多、中低容10-30%。
2、国巨产品性能当前略优于大陆头部企业，且原厂直供率较高，产品有一定溢价。但国巨自7月正式涨价50%后未持续调价，导致大陆、台厂出厂价有明显收敛，此次调价后能够 拓宽其他厂商的调价空间，预计其他厂商会跟涨。
✅股价与基本面表现背离，实际产业趋势向好 1、近期MLCC板块股价调整幅度明显，与实际基本面表现背离。已知三季度板块业绩表现出色，且三环10月份对代理商涨价10-30%、村田对小客户涨价均已落地，原厂侧四季度业绩仍将环比上升。
2、我们仍然看好MLCC板块，标的首推国产替代领军+自身强α的【三环集团】，例如三环27年利润120e利润，对应仅17XPE，当前股价不到2100e，低于公司回购均价（2200e），股价回调后龙头标的性价比凸显。其次关注【风华高科】、【火炬电子】、【昀冢科技】等。
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- ❗️【天风汽车】MLCC观点更新：国巨规划新一轮涨价，产业趋势依旧向好 - 1013
- ✅国巨规划10月底-11月启动新一轮涨价，其余厂商预计跟涨
- 1、当前市场高容料号仍然紧缺，据产业消息，部分下游客户已开始下28年的订单指引，国巨预计 新一轮涨价在26年10月底-11月落地，时间覆盖26年内以及2027Q1，预计高容调价50%或更多、中低容10-30%。
- 2、国巨产品性能当前略优于大陆头部企业，且原厂直供率较高，产品有一定溢价。
- 但国巨自7月正式涨价50%后未持续调价，导致大陆、台厂出厂价有明显收敛，此次调价后能够 拓宽其他厂商的调价空间，预计其他厂商会跟涨。
- 已知三季度板块业绩表现出色，且三环10月份对代理商涨价10-30%、村田对小客户涨价均已落地，原厂侧四季度业绩仍将环比上升。
- 2、我们仍然看好MLCC板块，标的首推国产替代领军+自身强α的【三环集团】，例如三环27年利润120e利润，对应仅17XPE，当前股价不到2100e，低于公司回购均价（2200e），股价回调后龙头标的性价比凸显。
- 其次关注【风华高科】、【火炬电子】、【昀冢科技】等。