[强]重视【广汇能源】和【新集能源】机会 [玫瑰]10月金股【广汇能源】，最锋利的矛！时点业绩更新 1）、 煤炭业务 ，当前吨盈利约150元/吨以上（煤价380
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[强]重视【广汇能源】和【新集能源】机会
[玫瑰]10月金股【广汇能源】，最锋利的矛！时点业绩更新
1）、 煤炭业务 ，当前吨盈利约150元/吨以上（煤价380-390），6000万吨产量对应年化利润90+亿，未来随马朗矿核增、东部矿井开发，产能预计翻倍；
2）、 煤化工业务 ，当前煤化工月度4个亿利润，年化约48亿，未来随现有煤化工项目改造及二期建设投产，空间翻倍；
3）、 外购天然气业务 ，最新单船盈利超1.5亿元，一年12船，年化利润为18亿+。
2、业绩和估值： 以煤、化、气三大业务时点利润简单测算公司年化利润可达约150-160亿，460亿市值，对应PE约3倍。
———————— [玫瑰]新集能源Q3经营业绩简评，攻防一体！
2026年10月9日，新集能源发布Q3经营业绩，二季度商品煤销量环比略有减少，但不影响长期价值属性，纯正煤电一体化布局，明年预计30亿以上利润，还有白送的电价看涨期权，当前仅为9-10倍。
1）、煤炭业务方面： 同比来看前三季度、量价利同比齐升。公司实现原煤产量1648万吨，同比-1.9%；商品煤产量1495万吨，同比+1.9%；商品煤销量1490万吨，同比+3.0%。单位商品煤价格582元/吨，同比+11%；单位商品煤成本350元/吨，同比+7%；单位商品煤毛利232元/吨，同比+18%。煤炭业务毛利34.5亿元，同比+22%。
环比来看Q3、商品煤量减、价增、毛利增长。公司实现商品煤产量470万吨，环比-11%；商品煤销量478万吨，环比-10%。单位商品煤价格630元/吨，环比+10%；单位商品煤成本374元/吨，环比+7%；单位商品煤毛利256元/吨，环比+14%。煤炭业务毛利12.2亿元，环比+2.5%。
2）、电力业务方面： 同比来看前三季度、量增价减。Q1-3，发电量208亿千瓦时，同比+88.75%；售电量197亿千瓦时，同比+89.4%。平均上网电价0.3699元/千瓦时（不含税），同比-0.4%。
环比看第三季度、量价双增。Q3，发电量85亿千瓦时，环比+34.2%；售电量80.4亿千瓦时，环比+34%。平均上网电话0.3763元/千瓦时（不含税），环比+1.2%。
总体总结
主题正文
- 1）、 煤炭业务 ，当前吨盈利约150元/吨以上（煤价380-390），6000万吨产量对应年化利润90+亿，未来随马朗矿核增、东部矿井开发，产能预计翻倍；
- 2）、 煤化工业务 ，当前煤化工月度4个亿利润，年化约48亿，未来随现有煤化工项目改造及二期建设投产，空间翻倍；
- 3）、 外购天然气业务 ，最新单船盈利超1.5亿元，一年12船，年化利润为18亿+。
- 2、业绩和估值： 以煤、化、气三大业务时点利润简单测算公司年化利润可达约150-160亿，460亿市值，对应PE约3倍。
- 2026年10月9日，新集能源发布Q3经营业绩，二季度商品煤销量环比略有减少，但不影响长期价值属性，纯正煤电一体化布局，明年预计30亿以上利润，还有白送的电价看涨期权，当前仅为9-10倍。
- 单位商品煤价格582元/吨，同比+11%；
- 环比来看Q3、商品煤量减、价增、毛利增长。
- 单位商品煤价格630元/吨，环比+10%；