【华泰建筑建材&中小盘】周观点261011：继续均衡配置高股息与新成长 1、上周板块涨跌：A股涨幅前十个股集中在地方建筑国企、消费建材龙头和跨界转型，下跌集中在
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【华泰建筑建材&中小盘】周观点261011：继续均衡配置高股息与新成长
1、上周板块涨跌：A股涨幅前十个股集中在地方建筑国企、消费建材龙头和跨界转型，下跌集中在ST、收购利好兑现和玻纤等，短期市场防守风格较重。
2、电子布更新：1）10月电子纱、电子布如期涨价，主流企业电子纱G75调价3000元/吨，报价达25800-26000元/吨；电子布(7628布）调价1.5元/米，报价达13-13.3元/米；2）中材科技公告定增发行结果；3）中国巨石公告26Q3业绩预增，单季度归母净利22.0-24.6亿元，同比+150%~179%，环比+32%~48%；扣非归母净利23.2-25.8亿元，同比+154%~183%，环比+42%~58%，基本面强势持续验证。
3、增量政策再度发力，助推26Q4传统投资改善。9月28日国常会要求“推出一批务实管用的增量政策”，此后929调降一年期PSL利率从1.75%至1.5%，并将“六张网”纳入支持领域；同时推出一定标准下的首套房贷款贴息举措。上周五财政部安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，用于提高县区一般公共预算保障能力和支持地方扩大有效投资。我们预计多项有力举措有望提升对Q4投资端的支撑。利好：1）业绩改善、且积极增持或回购的地方国企，山东路桥、华新建材；2）有较高股息率的个股，四川路桥、中国建筑国际、江河集团；3）六张网订单驱动明显的个股。
本周推荐组合：AI链材料服务（中国巨石、中材科技、亚翔集成）、玻璃基板（凯盛科技）、传统投资链（兔宝宝、科顺股份、华新建材、鸿路钢构）
总体总结
主题正文
- 【华泰建筑建材&中小盘】周观点261011：继续均衡配置高股息与新成长
- 1、上周板块涨跌：A股涨幅前十个股集中在地方建筑国企、消费建材龙头和跨界转型，下跌集中在ST、收购利好兑现和玻纤等，短期市场防守风格较重。
- 3、增量政策再度发力，助推26Q4传统投资改善。
- 9月28日国常会要求“推出一批务实管用的增量政策”，此后929调降一年期PSL利率从1.75%至1.5%，并将“六张网”纳入支持领域；
- 上周五财政部安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，用于提高县区一般公共预算保障能力和支持地方扩大有效投资。
- 我们预计多项有力举措有望提升对Q4投资端的支撑。
- 利好：1）业绩改善、且积极增持或回购的地方国企，山东路桥、华新建材；
- 本周推荐组合：AI链材料服务（中国巨石、中材科技、亚翔集成）、玻璃基板（凯盛科技）、传统投资链（兔宝宝、科顺股份、华新建材、鸿路钢构）