📄 📊 📰A 股将在周一开盘，周末出台多条重磅消息，周五收盘后证监会发布多项重要资本市场政策。其中市场讨论度最高的是证监会拟对公募基金规则实施 12 年来首次重
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📊 📰A 股将在周一开盘，周末出台多条重磅消息，周五收盘后证监会发布多项重要资本市场政策。其中市场讨论度最高的是证监会拟对公募基金规则实施 12 年来首次重大修订，，放宽小型基金清盘要求，同时取消种子基金 3 年存续期、2 亿元的强制清盘门槛。证监会主席吴清于周六与上市公司及金融机构代表召开座谈，探讨市场现状，会议提出关于市场稳定机制、长期资金引入、股东回报等相关建议，被市场视作监管层释放支持市场的信号。 🌍行业层面，美国国际贸易委员会针对 AI 服务器与数据中心供电系统发起 337 专利调查，涉及立讯精密与工业富联，地缘相关消息仍带来压力。不过立讯精密已经发布公告，预计本次调查。另一方面，光迅科技披露其 AI 光组件产能订单已经排至 2029 年初，尽管中国供应商面临地缘扰动，但这一信息印证该赛道基本面强劲、行业前景向好。 📰 📈宏观 📌中国：财政部新增 5500 亿元债券发行额度，保障全年经济增长目标达成 ▪我们预计未来几周，国债发行与资金投放节奏将会加快，8000 亿元新增政策性金融工具落地速度也将提升。 ▪在我们看来，上述举措意在扭转此前偏紧环境、保障全年经济增长目标，并非开启持续宽松周期。 📌国家发改委表态，将动用更多政策工具以完成经济发展目标 💹资本市场 📌中国拟对公募基金规则开展 12 年来首次重大修订，支持逆周期投资 核心要点： (1) (2) 被动基金豁免部分交易与信息披露限制；非 FOF 基金投资其他基金的投资上限由 10% 提升至 30% (3) 鼓励发行以估值为核心考量的基金产品，遏制同质化产品，收紧非行业主题基金的集中度限制。 (4) 放宽小型基金清盘条件，简化股东大会相关流程。 (5) 设置一年过渡期，相关规则仍处于公开征求意见阶段。 📌证监会主席吴清 10 月 10 日与上市公司、金融机构座谈，研判市场形势，提出做强资本市场、提升投资者回报相关安排。 🖥️TMT 板块 📌美国国际贸易委员会针对 AI 服务器、数据中心供电系统发起 337 调查，涉立讯精密、富士康等公司。 📌苹果供应链公司立讯精密 (002475.SZ) 称，本次美国调查预计不会带来实质影响；涉事产品仍处于客户验证阶段，暂未进入量产。 📌天孚通信 (300394.SZ) 表示，近期海外贸易限制条款并未覆盖光器件产品，不会对公司业务造成影响。 📌光迅科技表示，公司 AI 光组件订单已排产至 2029 年初，部分产品到 2027 年的供给最多仅能满足 70% 的市场需求。 🚗汽车 / 新能源车 📌欧盟将中国混动汽车年度进口总量限制在 35 万辆，该项保障措施将于 12 月 1 日正式生效。 📌中国发布汽车零部件再制造管理规则征求意见稿，建立全国统一标准，涵盖旧件来源、产品质量、溯源管理与市场监管等要求。 📌有报道称，华为与江淮汽车相关事件发生后，中国汽车研究中心向车企开展制动踏板材料相关调研。 💰业绩预告 📌中国巨石 (600176.SH) 预计前三季度归母净利润同比增长 100%-110%，至 51.4 亿 - 53.9 亿元，环比提升 32%-48%。 📌景旺电子 (603228.SH) 受益 AI 相关 PCB 需求旺盛，预计三季度净利润同比增长 205%-265%，至 9.12 亿 - 10.9 亿元。 🏠地产 📌最新刺激政策落地后，中国商品房销售出现小幅回暖。
总体总结
主题正文 要点： (1) (2) 被动基金豁免部分交易与信息披露限制；非 FOF 基金投资其他基金的投资上限由 10% 提升至 30% (3) 鼓励发行以估值为核心考量的基金产品，遏制同质化产品，收紧非行业主题基金的集中度限制。 (4) 放宽小型基金清盘条件，简化股东大会相关流程。 (5) 设置一年过渡期，相关规则仍处于公开征求意见阶段。 📌证监会主席吴清 10 月 10 日与上市公司、金融机构座谈，研判市场形势，提出做强资本市场、提升投资者回报相关安排。 🖥️TMT 板块 📌美国国际贸易委员会针对 AI 服务器、数据中心供电系统发起 337 调查，涉立讯精密、富士康等公司。 📌苹果供应链公司立讯精密 (002475.SZ) 称，本次美国调查预计不会带来实质影响；涉事产品仍处于客户验证阶段，暂未进入量产。 📌天孚通信 (300394.SZ) 表示，近期海外贸易限制条款并未覆盖光器件产品，不会对公司业务造成影响。 📌光迅科技表示，公司 AI 光组件订单已排产至 2029 年初，部分产品到 2027 年的供给最多仅能满足 70% 的市场需求。 🚗汽车 / 新能源车 📌欧盟将中国混动汽车年度进口总量限制在 35 万辆，该项保障措施将于 12 月 1 日正式生效。 📌中国发布汽车零部件再制造管理规则征求意见稿，建立全国统一标准，涵盖旧件来源、产品质量、溯源管理与市场监管等要求。 📌有报道称，华为与江淮汽车相关事件发生后，中国汽车研究中心向车企开展制动踏板材料相关调研。 💰业绩预告 📌中国巨石 (600176.SH) 预计前三季度归母净利润同比增长 100%-110%，至 51.4 亿 - 53.9 亿元，环比提升 32%-48%。 📌景旺电子 (603228.SH) 受益 AI 相关 PCB 需求旺盛，预计三季度净利润同比增长 205%-265%，至 9.12 亿 - 10.9 亿元。 🏠地产 📌最新刺激政策落地后，中国商品房销售出现小幅回暖。