看好AI应用行情贯穿Q4【建投AI互联网】 ⚡ 个人助理： Muse全球DAU突破200万，已布局B端。我们预计27年北美Agent可渗透的电商交易规模或在30
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看好AI应用行情贯穿Q4【建投AI互联网】
⚡ 个人助理： Muse全球DAU突破200万，已布局B端。我们预计27年北美Agent可渗透的电商交易规模或在3000亿美元，广义个人助理的盈利有机会向上（ Muse完整测算请联系我们获得PPT）。 全球具备生态优势的互联网大厂C+B双线布局。谷歌依托个人数据、Chrome与办公生态；阿里连接生活服务和企业办公；腾讯小微进行灰度测试。我们认为未来多助理可共存，将有一个主助理通过长期任务+偏好积累提升黏性。 建议关注【腾讯控股、阿里巴巴、Meta、谷歌】
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总体总结
主题正文
- 我们预计27年北美Agent可渗透的电商交易规模或在3000亿美元，广义个人助理的盈利有机会向上（ Muse完整测算请联系我们获得PPT）。
- 建议关注【腾讯控股、阿里巴巴、Meta、谷歌】
- 按10月9日市值及年底ARR目标测算，智谱约13.4x P/ARR，MiniMax约9.6x P/ARR。
- 建议关注【智谱、MiniMax】新品与收入兑现。
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- 看好AI降低改编门槛、拓展中长尾IP变现， 建议关注【芒果超媒、上海电影、阅文、美图】。
- 作品供给增加后，核心看推荐分发能否带来持续游玩、广告和内购收入。
- 优先关注具备既有用户与消费体系的【网易、哔哩哔哩、心动公司、世纪华通、恺英网络】，跟踪【赤子城】Aippy的MAU进展。