【方正电子】鸿富瀚持续推荐❗️Q3业绩高增，关注后续液冷放量机会 🔥公司发布2026年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润1.7-2.0亿元，同比大幅增长108
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【方正电子】鸿富瀚持续推荐❗️Q3业绩高增，关注后续液冷放量机会
🔥公司发布2026年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润1.7-2.0亿元，同比大幅增长108%-145%。
其中，Q3单季实现归母净利润0.97-1.27亿元，同比增长64%-115%，环比增长185%-274%。 液冷业务正式进入大幅放量阶段！
[玫瑰]我们认为，本次业绩预告重点验证三点： 1、液冷散热业务已从前期投入和订单储备阶段进入利润兑现阶段， 后续订单有望逐季增长持续突破； 2、随着产能利用率提升、生产良率优化，液冷业务有望进一步释放规模效应，带动利润率进一步提升。 3、消费电子功能性组件、自动化设备等传统业务持续为公司提供基本盘和制造能力支撑。
🌟公司业绩侧面印证国内CSP厂商机柜需求高增。随着现有项目持续交付、后续订单落地，公司业绩有望持续超预期！
🌟我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润4.9、11.5、20.3亿元，对应PE为36.0、15.4、8.7倍，持续重点推荐❗️
风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；地缘政治风险等。
总体总结
主题正文
- 【方正电子】鸿富瀚持续推荐❗️Q3业绩高增，关注后续液冷放量机会
- 🔥公司发布2026年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润1.7-2.0亿元，同比大幅增长108%-145%。
- 其中，Q3单季实现归母净利润0.97-1.27亿元，同比增长64%-115%，环比增长185%-274%。
- 1、液冷散热业务已从前期投入和订单储备阶段进入利润兑现阶段， 后续订单有望逐季增长持续突破；
- 2、随着产能利用率提升、生产良率优化，液冷业务有望进一步释放规模效应，带动利润率进一步提升。
- 3、消费电子功能性组件、自动化设备等传统业务持续为公司提供基本盘和制造能力支撑。
- 随着现有项目持续交付、后续订单落地，公司业绩有望持续超预期！
- 🌟我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润4.9、11.5、20.3亿元，对应PE为36.0、15.4、8.7倍，持续重点推荐❗️