[玫瑰]惠泰医疗（已重大推荐）：Q3业绩有望延续高增长态势，看好PFA产品快速放量 [太阳]Q3业绩有望延续高增长态势 在PFA（脉冲消融）产品快速放量的驱动下
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[玫瑰]惠泰医疗（已重大推荐）：Q3业绩有望延续高增长态势，看好PFA产品快速放量
[太阳]Q3业绩有望延续高增长态势 在PFA（脉冲消融）产品快速放量的驱动下，预计Q3收入有望延续上半年的高增长态势，利润端需要考虑季度费用投入节奏，考虑去年Q3净利润基数相对较低，预计Q3净利润增速不低于收入增速。
[太阳]电生理业务持续高增长，26H1 PFA手术量已超25全年 26年H1电生理业务实现营收3.6亿（+46%），其中PFA累计完成PFA手术7200余例、超过25全年的5900余例。
[太阳]福建电生理续约即将落地 26年7月，福建电生理省际联盟集采续约工作正式启动，建议关注后续集采落地进展。
[太阳]股权激励彰显公司长期发展信心 根据此前发布的业绩考核目标（以A类考核目标为例）计算，2026-2029年营收年复合增长率需达到23%（目标值）、20%（触发值）。
[太阳]展望2026年，收入和净利润有望实现稳健增长 【分业务来看】冠脉和外周有望保持稳健增长；电生理业务：PFA（脉冲消融）今年有望加速放量，高密度标测导管和压力消融导管有望借助福建省牵头的27省联盟电生理集采续约实现以价换量和加速入院。 【国际业务】产品注册工作正加速推进，市场不断开拓，自有产品出海有望维持高增长趋势。
[太阳]盈利预测：预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.43亿元、12.93亿元、16.08亿元，同比增长27.14%、23.94%和24.33%，对应10月9日收盘价的PE分别为33、27、21倍。
以上内容来自公司公告和外发报告，欢迎联系中信建投医药贺袁清慧/王在存/朱琪璋/郑涛/贺菊颖 沟通交流
总体总结
主题正文
- [玫瑰]惠泰医疗（已重大推荐）：Q3业绩有望延续高增长态势，看好PFA产品快速放量
- 在PFA（脉冲消融）产品快速放量的驱动下，预计Q3收入有望延续上半年的高增长态势，利润端需要考虑季度费用投入节奏，考虑去年Q3净利润基数相对较低，预计Q3净利润增速不低于收入增速。
- [太阳]电生理业务持续高增长，26H1 PFA手术量已超25全年
- 26年7月，福建电生理省际联盟集采续约工作正式启动，建议关注后续集采落地进展。
- 根据此前发布的业绩考核目标（以A类考核目标为例）计算，2026-2029年营收年复合增长率需达到23%（目标值）、20%（触发值）。
- [太阳]展望2026年，收入和净利润有望实现稳健增长
- 电生理业务：PFA（脉冲消融）今年有望加速放量，高密度标测导管和压力消融导管有望借助福建省牵头的27省联盟电生理集采续约实现以价换量和加速入院。
- [太阳]盈利预测：预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.43亿元、12.93亿元、16.08亿元，同比增长27.14%、23.94%和24.33%，对应10月9日收盘价的PE分别为33、27、21倍。