建议积极关注 储能各环节龙头公司！ 欧洲:从中欧申明的表述看至少 不会有关税，而且从中国官方这边看很重视之前欧洲对逆变器的一些限制， 中国官方重视就不会轻易被拿
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建议积极关注 储能各环节龙头公司！
欧洲:从中欧申明的表述看至少 不会有关税，而且从中国官方这边看很重视之前欧洲对逆变器的一些限制， 中国官方重视就不会轻易被拿捏，短期 欧洲光储没啥边际利空，尤其是对一些 欧洲占比高的公司情绪会好转！
关于q3储能业绩: 小储q3目前看环比都还行，总体符合预期，静态看 q4小储预计环比稳定，26年估值15-20倍，德业对27年展望乐观， 电池包可能翻倍； 大储q3业绩可能有分化，目前看海博上能还不错，阳光q3可能会有压力（海外为主，电芯传导周期更长，运费及汇率等利空），但是 大储q4预计业绩都会不错！
关于美国大储持续性:目前跟踪 近期仍有美国相关订单签订，与同期相比， 北美签约➕中标订单增速基本符合预期；
关于海外大储格局:我们 维持27年龙头厂商市占率（明显）提升的判断，尤其是阳光和宁德两家，预计 最晚12月就会验证到阳光27年出货指引可能会大超市场预期！
往未来半年看， 阳光电源赔率最高（结合最新碳酸锂价格27年很可能只有7-8倍估值）， 确定性推荐上能电气，此外海博思创德业思格等！
总体总结
主题正文
- 建议积极关注 储能各环节龙头公司！
- 欧洲:从中欧申明的表述看至少 不会有关税，而且从中国官方这边看很重视之前欧洲对逆变器的一些限制， 中国官方重视就不会轻易被拿捏，短期 欧洲光储没啥边际利空，尤其是对一些 欧洲占比高的公司情绪会好转！
- 关于q3储能业绩:
- 小储q3目前看环比都还行，总体符合预期，静态看 q4小储预计环比稳定，26年估值15-20倍，德业对27年展望乐观， 电池包可能翻倍；
- 大储q3业绩可能有分化，目前看海博上能还不错，阳光q3可能会有压力（海外为主，电芯传导周期更长，运费及汇率等利空），但是 大储q4预计业绩都会不错！
- 关于美国大储持续性:目前跟踪 近期仍有美国相关订单签订，与同期相比， 北美签约➕中标订单增速基本符合预期；
- 关于海外大储格局:我们 维持27年龙头厂商市占率（明显）提升的判断，尤其是阳光和宁德两家，预计 最晚12月就会验证到阳光27年出货指引可能会大超市场预期！
- 往未来半年看， 阳光电源赔率最高（结合最新碳酸锂价格27年很可能只有7-8倍估值）， 确定性推荐上能电气，此外海博思创德业思格等！