【开源电新】新宙邦中报预告-1012 ⭕️26Q1-3实现归母净利15.3-15.8e，其中Q3 5.5-6.0e，取中值5.7e，环比+14%， 其中海德福Q
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【开源电新】新宙邦中报预告-1012
⭕️26Q1-3实现归母净利15.3-15.8e，其中Q3 5.5-6.0e，取中值5.7e，环比+14%， 其中海德福Q3已实现单季度盈利，考虑投资收益拖累，单Q3经营利润看6e+。
🌟坚定27年为冷却液业务放量拐点：1）全球龙一3M退出，去库只是节奏问题，龙二索尔维基于环保政策扩产难度较大，利好国产替代；2）半导体capex高增，行业需求增长。
❗️新宙邦已陆续出货全球龙头台积电、国内长鑫长存等头部半导体客户，具有客户验证的卡位优势。叠加供需刚性短缺， 成为全球半导体氟化液一供是时间问题，不存在挑战❗️
🌟电容明年6e，海外客户占比4成跟随日韩系放量，置信度较高
🧧维持26-28年22/30/38e利润预测，其中半导体相关7/10/14e利润，27年10e半导体+6e电容+2e有机氟+10e锂电=28-30e，综合pe不到20x，是业绩靠谱、成长性、低估值的公司❗️
今天股价扰动主要为不实传闻，一切正常推进，期权业务静待花开；便宜的好公司不该因为谣言被错杀，当前位置重点推荐，维持千亿判断📈
总体总结
主题正文
- ⭕️26Q1-3实现归母净利15.3-15.8e，其中Q3 5.5-6.0e，取中值5.7e，环比+14%， 其中海德福Q3已实现单季度盈利，考虑投资收益拖累，单Q3经营利润看6e+。
- 🌟坚定27年为冷却液业务放量拐点：1）全球龙一3M退出，去库只是节奏问题，龙二索尔维基于环保政策扩产难度较大，利好国产替代；
- 2）半导体capex高增，行业需求增长。
- ❗️新宙邦已陆续出货全球龙头台积电、国内长鑫长存等头部半导体客户，具有客户验证的卡位优势。
- 叠加供需刚性短缺， 成为全球半导体氟化液一供是时间问题，不存在挑战❗️
- 🌟电容明年6e，海外客户占比4成跟随日韩系放量，置信度较高
- 🧧维持26-28年22/30/38e利润预测，其中半导体相关7/10/14e利润，27年10e半导体+6e电容+2e有机氟+10e锂电=28-30e，综合pe不到20x，是业绩靠谱、成长性、低估值的公司❗️
- 便宜的好公司不该因为谣言被错杀，当前位置重点推荐，维持千亿判断📈