🚩【长城机械】联合能源集团 交流总结1011 1⃣️伊拉克油田的产量能提升吗？ 第一，今年3-6月伊拉克受战争影响外输中断，要求各油田限产，B9区块期间产能利用

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🚩【长城机械】联合能源集团 交流总结1011

1⃣️伊拉克油田的产量能提升吗？ 第一，今年3-6月伊拉克受战争影响外输中断，要求各油田限产，B9区块期间产能利用率仅40%。但是从6月初实现满负荷生产。目前合计13万桶，后续将逐步提升产能至16万桶、20万桶、25万桶的产量。 第二，FAO区块27年中投产，初期日均产量1.5-2万桶，27年底至28年有望提升至4-5万桶/日，长期产能潜力可达10万桶/日以上。

2⃣️伊拉克项目能从6月初实现满负荷生产，下半年还能增产的原因？ 第一，伊拉克项目生产原油的同时，还生产天然气和液化石油气LPG，这样的油田在伊拉克很稀缺，政府急需天然气发电，LPG居民日常生活使用，目前缺口很大。 第二，B9区块位于伊拉克和伊朗边境的共同构造带上，油田资源跨越两国，若伊拉克一侧不开采，资源会被伊朗一侧开采走，因此该油田的开采优先级较高。在战争期间，联合能源没有撤离，在现场坚持生产，得到石油部高度认可和支持。 第三，公司在限产期间完成设备升级改造，提升了产能。

3️⃣各区块油田的单桶利润？ 油价80美金/桶背景下，伊拉克B9区块，桶油成本20美金、政府分成60%，对应12美金的桶油利润。FAO区块桶油成本15美金、政府分成50%，对应25美金的桶油利润。巴基斯坦和埃及区块对应10美金的桶油利润。

4⃣️ 总体利润： 今年利润比去年有望翻3倍以上，对应今年在35亿利润以上，明年如果高油价维持、产量如期提升，明年利润有望达到50-60亿的水平。

5⃣️ 公司分红： 盈利在覆盖维持性资本开支后全部用于分红，今年Q4也会有特别分红。

🧧总结：联合能源集团属于利润高弹性、高分红的品种，现在PE仅仅2-3倍，属于拿长赚钱概率很高的品种。

总体总结

主题正文 总结：联合能源集团属于利润高弹性、高分红的品种，现在PE仅仅2-3倍，属于拿长赚钱概率很高的品种。