化工周观点更新 1、最近聊下来，不少公司都下修了Q3业绩指引，一些有业绩的公司也要为Q4的淡季留余量，所以Q3Q4环比压力还是在的。（化工Q3业绩预期汇总欢迎私
- 序号：035
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
化工周观点更新
1、最近聊下来，不少公司都下修了Q3业绩指引，一些有业绩的公司也要为Q4的淡季留余量，所以Q3Q4环比压力还是在的。（化工Q3业绩预期汇总欢迎私信）
2、看好Q4的能源价格，但是能源价格高企又会压制权益资产，所以如何既能赚到能源的业绩，又不受权益资产承压的负面边际，我想也许买一些没有机构持仓的能源算一个思路。
3、市场目前对于炼油和炼化的高景气，还是做一次性的考量，但是这个久期可能会超预期，即便高油价压制需求，可能产能的缺口和库存的低位依然支持炼化炼油的高盈利久期。
4、油价看供需平衡就是应该往70美金以下去，但是现在已经脱离了供需平衡定价的范畴，地缘定价的结果很可能油价长期高位。
5、有效的化工资产变得稀缺这个逻辑长期加强了，但是市场暂时似乎还不愿意演绎这个叙事，也许会配合明年的政策预期和季节性来演变。
6、与油价有关的产品既要看库存周期，也要看油价位置，比较难判断。但是和油价没有关系的一些供需格局好的品种，在宏观转向之后的机会就会比较确定了。
总体总结
主题正文
- 1、最近聊下来，不少公司都下修了Q3业绩指引，一些有业绩的公司也要为Q4的淡季留余量，所以Q3Q4环比压力还是在的。
- （化工Q3业绩预期汇总欢迎私信）
- 2、看好Q4的能源价格，但是能源价格高企又会压制权益资产，所以如何既能赚到能源的业绩，又不受权益资产承压的负面边际，我想也许买一些没有机构持仓的能源算一个思路。
- 3、市场目前对于炼油和炼化的高景气，还是做一次性的考量，但是这个久期可能会超预期，即便高油价压制需求，可能产能的缺口和库存的低位依然支持炼化炼油的高盈利久期。
- 4、油价看供需平衡就是应该往70美金以下去，但是现在已经脱离了供需平衡定价的范畴，地缘定价的结果很可能油价长期高位。
- 5、有效的化工资产变得稀缺这个逻辑长期加强了，但是市场暂时似乎还不愿意演绎这个叙事，也许会配合明年的政策预期和季节性来演变。
- 6、与油价有关的产品既要看库存周期，也要看油价位置，比较难判断。
- 但是和油价没有关系的一些供需格局好的品种，在宏观转向之后的机会就会比较确定了。