【板块】各位，早上好啊！今天你们上班不？无聊，就聊聊天吧。 a股票多资金少，逻辑怪异，生态复杂，所以相比较美股、日韩台，就显得事儿多。有时候产业景气度不是最重要
- 序号：020
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【板块】各位，早上好啊！今天你们上班不？无聊，就聊聊天吧。 a股票多资金少，逻辑怪异，生态复杂，所以相比较美股、日韩台，就显得事儿多。有时候产业景气度不是最重要，反而是风格切换造成巨大的影响。风头对了，乌鸦变凤凰；风头错了，独立寒秋中。 AI硬件股的a股行情，就类似曹刿论战里说的：夫战，勇气也。一鼓作气，再而衰，三而竭。该一鼓作气的时候，偏偏有人故意压着；冲出战壕的勇士无情被量化吞噬，坚守小块根据地的战友举目无亲，于是士气一再低落，白白浪费了“美联储加息落地、国庆假期国际AI狂飙”的两大好时点。平准平准，成了准平——瞄准你，平了你。 在这个时候，大家都是难受的。a股一旦择时错了，那就会错过后续一堆东西。比如囿于科技股，那么就难切换到化工、电池和医药。一旦这些行情行至山腰以上，（比如医药板块），那就是更加难以抉择：是上还是下？进去没有成本优势，一旦下杀调整，迷惘不堪。 就算是电池好了，最近出了个十五五专项文件，于是一些高低切的资金正好找到了由头，去猛炒了一个礼拜。可这是题材！也属于风格切换的一个方向。 可是，你认真检查这些标的，他们的估值便宜么？大部分都是苦熬岁月，挣扎在盈亏线上，所以整个行业根本没有什么景气度和可验证可言。再加上新能源汽车渗透率已经达到了60%-70%。宁德时代都犯难，更何况这些虾兵蟹将？价值在哪儿？ 趋势在哪儿？ 支撑在哪儿？产业落地在哪儿？美国都没有动，凭啥固态就成了科技先锋？ 无非就是a股暂时被强力扭转风格，资金借着一股风儿狂炒而已。 我从来都尊重市场，说这些也不是否定市场行为，实战里，市场永远都是对的。我是想表达：a股就是那么难，节奏错也是实战里的必然组成部分。来回切换是很难的。你说，现在重仓切去固态，那回调再打一棒子呢？ 不如静下来。认真思考一下国际形势，看看产业前景，研究一下手头公司的基本面。既然已经被套牢，而且盘面无大龙可切换，那就想想安全性，底线还在不在？简单的止损策略，在a股没有意义的。不熬，很难成事。
【板块】接着，我稍微说说昨天很多人担心的“美国国防部禁止采购来自中国、俄、朝、伊的“受管制 PCB”事件。 真的是流年不利。美国已经无所不用其极，尽可能打击限制中国占优势的产业。前面是对光模块各种尝试，现在又弄个pcb限制令。a股科技，风声鹤唳，草木皆兵。8号还是急先锋的pcb和覆铜板，就被打到了深水下。 先厘清一下事实。 一 消息主要出在10月9日。美国印刷电路板协会（Printed Circuit Board Association of America，简称PCBAA）向美国国防部（已更名为“战争部”，Department of War）发出呼吁，要求美国政府严格恪守2027年1月1日的法定截止日期，全面剔除军工供应链中的来自中国、俄罗斯等“受关注国家”的PCB产品，且不得以任何形式推迟或放宽限制。 PCBAA这一施压行动的法律基础可以追溯到美国国会五年前通过的立法。2021财年美国《》第841条首次提出，禁止国防部采购来自“受关注国家”的PCB产品。2022财年《》第851条进一步扩大限制范围，将禁令扩展至几乎所有集成在商业产品和服务中的PCB，除非国防部根据“可信供应链安全标准”发布豁免规定。最终，这些条款被编纂为《》第10编第4873条，明确规定：自2027年1月1日起，国防部不得从“受关注国家”采购“受覆盖的印刷电路板”。“受覆盖的PCB”涵盖两类：一是执行关键任务功能的非商业产品中的PCB；二是“国防安全系统”的组件，即涉及军事指挥控制、武器系统或直接履行军事任务的信息系统（排除常规行政和业务应用）。 这里要指出：一份早期提案《加强保护免受中国印刷电路板影响法案》（H.R.6162/S.3264）曾试图将管控范围从军工硬件扩大至云服务器、网络通信设备等关键国家安全商用物品，但该法案未能在国会通过，仅作为提案存在。 二 ANPR明确表示，国防部不打算对商业产品和COTS（商用现成）产品施加“不合理的限制”。限制的核心判断标准在于PCB是否集成于“国防安全系统”或“国家安全敏感系统”中。这意味着，纯粹的商业PCB采购并不在禁令范围内，但一旦其最终用途涉及军事关键系统，供应链合规压力将自上而下传导。 为什么美国在两次的贸易战里，都将pcb豁免于关税之外？无非就是：美国在全球PCB市场的份额已从曾经的约30%暴跌至仅4%，而中国目前占据全球PCB产能的约60%。 PCB这个行业，原本是“规模大、苦哈哈、利润薄”的低端制造行业，AI来了，gao密度板、高速板、高层板趋势下，有些公司才赚到了大钱。中国无非就是凭借规模优势和成本优势才占有市场，让美国人自己搞，以他们本土的成本，几乎没法竞争，必然是个失败。现在国内就已经出现两极分化，在“铜箔涨价、电子布涨价、树脂涨价”的趋势里，许多传统pcb小厂举步维艰，纷纷破产；而只有那批紧跟高端科技潮流的pcb大厂，日子才过得不错。 三 所以这份提案类似摩根对fcc的揣测一样，情绪杀伤力大，但实质影响很小。又是属于流年不利，癞蛤蟆上鞋面，尽恶心人。 我们组合里没有pcb标的，主要是盯着上游做。生益科技和三大主材之类的，跌落时自然都是利空，a股历来如此，散户心态也是历来如此，这样主力才能抢到带血的筹码。 生益科技不错的，跌落时，我都敢有勇气让你们加仓。但这只是我的建议，你根据自己的风险承受能力做决策吧
[策略]接下来，我想这样:重点票，我会根据产业新闻公司动态，不时跟进分析、安慰和点位提示。然后根据盘中热点，提示一下可能短线上的票。 比如节前，我提示了东材科技;节后说了，化工里华峰科技，有机硅板块等。这些都出过大涨。你们都当短线做，尽量自己把握离场的点。不要长拿。 这里说一下国瓷，你们去看看节前的多个帖子:我说了多少次国瓷股性不好掌握，业绩也没出明显趋势，但题材特点突出，所以当短线来操作。后来在高点时，我多次提醒让你们离场得了。可有些朋友因为工作忙，没时间看盘，就错过了，又被套牢。多遗憾? a股因为现处于非常时期，容错率很低很低。有时一个月，可能就出现两三个离场的机会。犹豫一下，就是等几个月。 所以，如果是做短线，自己务必管理好预期，不亏就是赢。 我会在下周开始，隔几天就给数个标的，绝不保证胜率百分百，能有个65%，就算可以了。然后你自己掌握短线组合和止盈止亏。 这样，行不行?大家聊聊看。
【知识】这几张图不错，看看玩玩。 8月刚推大金重工那会儿，目的是为了适度平衡风格，做个科技对冲。而且当时认为已经是处于很底部了，结果就是不起。等公布中报时，我认为很不错，收入上慢了，无非就是国际风电招投标节奏问题，但海工这块已经明显出业绩。可惜市场不认，一堆看衰。结果，9月反弹到成本位置，我也没敢让大家再坚持。 现在巨石是不是如此呢？三季报在我看来，无比亮眼。环比增速在提高，同比翻倍。这么大体量的公司，仍然能如此高速发展，我认为是踩中了风口的。同时，占基本业务的玻纤，隐约也要走出周期底部。这意味着： 1 电子布，加量齐升，高端布逐渐量产，毛利率结构改善，最热行业没有错过； 2 玻纤布，已经稳住，周期底部开始往上爬升。 一年80亿的利润，我没看错的。 明年，很可能就是120-150亿利润。 说实话，我不是很担心。你们怎么看？
【知识】固体电池里，我认为两个环节，是比较重要的，别的跟锂电池差不多，不值得追踪。 1 是固体电解质+正极材料； 2 涂布-辊压设备
【资讯】券商推荐金股图，随便看看，做个参考。 券商内部分很多行业研究，所以为了平衡，每个组都会出几个金股。但大家知道，a股就是集中2-3个方向打，所以大部分是轮不到的。但看看无妨。
【聊天】最近a股连纳斯达克金龙指数都比不上，真是悲哀。 那金龙指数里的企业，是啥呀？类似巴勒斯坦足球队； 而a股现在呢？就是海参国足队。
总体总结
主题正文
- 美国印刷电路板协会（Printed Circuit Board Association of America，简称PCBAA）向美国国防部（已更名为“战争部”，Department of War）发出呼吁，要求美国政府严格恪守2027年1月1日的法定截止日期，全面剔除军工供应链中的来自中国、俄罗斯等“受关注国家”的PCB产品，且不得以任何形式推迟或放宽限制。
- 2021财年美国《》第841条首次提出，禁止国防部采购来自“受关注国家”的PCB产品。
- 2022财年《》第851条进一步扩大限制范围，将禁令扩展至几乎所有集成在商业产品和服务中的PCB，除非国防部根据“可信供应链安全标准”发布豁免规定。
- 最终，这些条款被编纂为《》第10编第4873条，明确规定：自2027年1月1日起，国防部不得从“受关注国家”采购“受覆盖的印刷电路板”。
- 这里要指出：一份早期提案《加强保护免受中国印刷电路板影响法案》（H.R.6162/S.3264）曾试图将管控范围从军工硬件扩大至云服务器、网络通信设备等关键国家安全商用物品，但该法案未能在国会通过，仅作为提案存在。
- PCB这个行业，原本是“规模大、苦哈哈、利润薄”的低端制造行业，AI来了，gao密度板、高速板、高层板趋势下，有些公司才赚到了大钱。
- 但这只是我的建议，你根据自己的风险承受能力做决策吧
- 1 电子布，加量齐升，高端布逐渐量产，毛利率结构改善，最热行业没有错过；