【中信科技】2026年10月投资策略：RSI加速，四条线索布局Q4科技 想看更多请加V：xian20210130 行情 🎯 市场判断：与2022年高通胀与激进加
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【中信科技】2026年10月投资策略：RSI加速，四条线索布局Q4科技 想看更多请加V：xian20210130 行情
🎯 市场判断：与2022年高通胀与激进加息周期、估值与盈利同步下修不同，虽然9月美联储与日本央行相继加息，但近期美国经济活动、AI资本开支与科技龙头盈利仍保持韧性，本轮全球科技股调整主要体现为估值收缩而非盈利下修，未来EPS和现金流仍是市场定价主线，尽管美国长债利率屡创新高，在EPS支撑下美股科技也已率先实现新高。
📊 业绩兑现：算力产业“CapEx→ROIC→EPS”的传导已得到初步验证，2027~2028年资本开支增长将支撑算力链盈利上行，将对后续科技行情形成坚实支撑。展望未来，我们判断四大CSP仍将AI基础设施视为争夺模型能力和云市场份额的战略投入。
💡 前景展望：RSI进展加速，在Coding、科研等可形式化验证的任务方面已经初见成效；国产模型加速探索RSI，26Q4新一轮版本迭代有望成为模型股重估的重要催化；Meta Muse验证C端Agent需求，市场关注点由基础设施投入延伸至模型能力、个人智能体和应用变现。
⚙ 硬件与物理AI：聚焦三季报业绩线索与新技术机会，Rubin平台升级、光互联迭代和国产设备扩产构成算力配置主线。物理AI量产与运营验证成为核心催化，关注供应链订单和真实场景回报。
🎉 投资策略：下一轮科技行情启动窗口大概率在26Q4，还需要加息预期边际逆转、新叙事凝聚共识、资金面完成再平衡三方面条件验证。我们维持谨慎乐观，建议坚持结构重于仓位，关注港股模型迭代、互联网平台、硬件技术升级、国产半导体设备等结构性机会。
总体总结
主题正文
- 【中信科技】2026年10月投资策略：RSI加速，四条线索布局Q4科技 想看更多请加V：xian20210130 行情
- 🎯 市场判断：与2022年高通胀与激进加息周期、估值与盈利同步下修不同，虽然9月美联储与日本央行相继加息，但近期美国经济活动、AI资本开支与科技龙头盈利仍保持韧性，本轮全球科技股调整主要体现为估值收缩而非盈利下修，未来EPS和现金流仍是市场定价主线，尽管美国长债利率屡创新高，在EPS支撑下美股科技也已率先实现新高。
- 📊 业绩兑现：算力产业“CapEx→ROIC→EPS”的传导已得到初步验证，2027~2028年资本开支增长将支撑算力链盈利上行，将对后续科技行情形成坚实支撑。
- Meta Muse验证C端Agent需求，市场关注点由基础设施投入延伸至模型能力、个人智能体和应用变现。
- ⚙ 硬件与物理AI：聚焦三季报业绩线索与新技术机会，Rubin平台升级、光互联迭代和国产设备扩产构成算力配置主线。
- 物理AI量产与运营验证成为核心催化，关注供应链订单和真实场景回报。
- 🎉 投资策略：下一轮科技行情启动窗口大概率在26Q4，还需要加息预期边际逆转、新叙事凝聚共识、资金面完成再平衡三方面条件验证。
- 我们维持谨慎乐观，建议坚持结构重于仓位，关注港股模型迭代、互联网平台、硬件技术升级、国产半导体设备等结构性机会。