若羽臣：关注短期超跌机会，看好斐萃新品放量+奥伦纳素调整成效！ [玫瑰]近期股价调整，我们认为主要以下原因： 1、港股IPO获证监会备案 2、斐萃第三方抖音高频
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若羽臣：关注短期超跌机会，看好斐萃新品放量+奥伦纳素调整成效！
[玫瑰]近期股价调整，我们认为主要以下原因： 1、港股IPO获证监会备案 2、斐萃第三方抖音高频数略有波动
港股IPO获证监会备案： 公司已获证监会出具的境外发行备案通知书，拟发行比例约不超过16+%，短期股价调整受港股情绪影响，但我们预计后续实际发行比例与前期市场预期匹配。当前港股ipo成功推进，有望进一步打开业务版图与国际化战略。
预计斐萃Q3实际收入表现好于第三方数据。斐萃品牌去年三季度基数较高，9月短期数据波动主要是重要达播场次调整至10月，Q3 实际收入好于第三方高频数据，26年收入规模有望达10e，利润率有望达5%。
奥伦纳素重新调整、底层能力复用至第三赛道。公司已全面启动奥伦纳素品牌重新调整与战略整合。展望明年重塑高端冰白面膜等核心大单、重点发力精华油、眼油、美白等品线。
[玫瑰]预计26年归母净利达3.5-4e，27 年 5e，对应明年15 倍估值，重申重点推荐！
总体总结
主题正文
- 若羽臣：关注短期超跌机会，看好斐萃新品放量+奥伦纳素调整成效！
- [玫瑰]近期股价调整，我们认为主要以下原因：
- 2、斐萃第三方抖音高频数略有波动
- 港股IPO获证监会备案： 公司已获证监会出具的境外发行备案通知书，拟发行比例约不超过16+%，短期股价调整受港股情绪影响，但我们预计后续实际发行比例与前期市场预期匹配。
- 预计斐萃Q3实际收入表现好于第三方数据。
- 斐萃品牌去年三季度基数较高，9月短期数据波动主要是重要达播场次调整至10月，Q3 实际收入好于第三方高频数据，26年收入规模有望达10e，利润率有望达5%。
- 展望明年重塑高端冰白面膜等核心大单、重点发力精华油、眼油、美白等品线。
- [玫瑰]预计26年归母净利达3.5-4e，27 年 5e，对应明年15 倍估值，重申重点推荐！