📑 📈伴随着 Muse 的用户持续增长，累计下载量超过 660 万，日活跃用户达到 180 万，并且已经连续 16 天位居应用商店下载榜第一位，我们认为元宇宙平
- 序号：232
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
📑
📈伴随着 Muse 的用户持续增长，累计下载量超过 660 万，日活跃用户达到 180 万，并且已经连续 16 天位居应用商店下载榜第一位，我们认为元宇宙平台公司（Meta）正在把握自身的先发优势。 💰基于我们主要围绕交易维度开展的线上细分赛道渗透率分析，我们判断 Muse 在成熟阶段有望创造。 🌐关键点在于，我们认为 Muse 正在重塑互联网浏览、搜索、比价以及线上交易的模式；当它逐步成为用户日常持续使用的工具之后，能够帮助用户节省时间与金钱，提升生产效率。 🧩考虑到 Muse 以及个人智能代理产品会对宏观经济带来广泛影响，本报告整合了花旗北美股票研究部 20 余位资深分析师的观点，覆盖人工智能、半导体、金融科技、可选消费与必选消费、电信、银行、保险、媒体、软件、不动产投资信托、住宅建造商以及公用事业这些板块。 ⭐元宇宙平台公司仍是互联网板块我们的首选标的，公司拥有多项产品催化，我们重申买入评级，目标价 800 美元。 📊Muse 的下载量和用户使用表现持续跑赢其他高速增长的互联网应用；自上线以来其累计下载量突破 660 万，日活跃用户达到 180 万。 ✨伴随着更多新使用场景落地，同时元宇宙平台公司持续提升产品曝光，并且预计会在 2027 年加大算力投入，该产品的先发优势正在不断巩固。 🔍 📋我们一共分析了 11 个细分赛道，对应总规模约 16.5 万亿美元的市场体量，其中 24% 的业务已经完成线上化。 💴当 Muse 开启商业化之后，我们预计它可以承接约 1700 亿美元的线上总交易流水，按照 5% 的交易分成比例测算，上线第一年可带来约 80 亿美元交易收入。 🚀在我们的乐观情景假设之下，伴随着互联网渗透率提升至 33%，该产品承接的总交易流水有望增长至 4500 亿美元以上，对应收入可以达到 230 亿美元（分成比例依旧维持 5%）。 📌 📈第一年与乐观情景的预测逻辑为，线上业务渗透率由 24% 提升至 33%，Muse 在美国市场的交易占比从 4% 提升至 8%，同时分成比例维持 5% 不变。 ⚠️该假设大概率属于保守测算，因为不同细分赛道实际可实现的分成水平会存在差异，具体可以参考情景分析相关图表。 🔎 1️⃣拥有差异化且具备规模优势的供给资源； 2️⃣用户忠诚度高，订阅用户活跃度强； 3️⃣拥有自有直接流量、品牌影响力以及线下实体触点。
总体总结
主题正文
- 📈伴随着 Muse 的用户持续增长，累计下载量超过 660 万，日活跃用户达到 180 万，并且已经连续 16 天位居应用商店下载榜第一位，我们认为元宇宙平台公司（Meta）正在把握自身的先发优势。
- 🧩考虑到 Muse 以及个人智能代理产品会对宏观经济带来广泛影响，本报告整合了花旗北美股票研究部 20 余位资深分析师的观点，覆盖人工智能、半导体、金融科技、可选消费与必选消费、电信、银行、保险、媒体、软件、不动产投资信托、住宅建造商以及公用事业这些板块。
- ✨伴随着更多新使用场景落地，同时元宇宙平台公司持续提升产品曝光，并且预计会在 2027 年加大算力投入，该产品的先发优势正在不断巩固。
- 📋我们一共分析了 11 个细分赛道，对应总规模约 16.5 万亿美元的市场体量，其中 24% 的业务已经完成线上化。
- 💴当 Muse 开启商业化之后，我们预计它可以承接约 1700 亿美元的线上总交易流水，按照 5% 的交易分成比例测算，上线第一年可带来约 80 亿美元交易收入。
- 🚀在我们的乐观情景假设之下，伴随着互联网渗透率提升至 33%，该产品承接的总交易流水有望增长至 4500 亿美元以上，对应收入可以达到 230 亿美元（分成比例依旧维持 5%）。
- 📈第一年与乐观情景的预测逻辑为，线上业务渗透率由 24% 提升至 33%，Muse 在美国市场的交易占比从 4% 提升至 8%，同时分成比例维持 5% 不变。
- 3️⃣拥有自有直接流量、品牌影响力以及线下实体触点。