金盘科技：Q3订单预计同增80%+，基本面强劲，调整建议把握机会！ 国内订单翻倍增长、海外订单延续高位。我们预计26Q3公司国内订单同比超+10%，海外订单接近
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金盘科技：Q3订单预计同增80%+，基本面强劲，调整建议把握机会！
国内订单翻倍增长、海外订单延续高位。我们预计26Q3公司国内订单同比超+10%，海外订单接近20亿元、与Q2基本持平、同比高增，其中高压油变贡献数亿元，EO并未影响公司高压接单，所以我们认为并不影响公司远期成长逻辑。我们测算26Q3公司整体订单约33亿元，同比+83%，海内外接单依旧强劲，后续增长支撑充足！
数据中心加速放量、高压油变打开成长空间。26H1公司数据中心收入12.7亿元，同比+123%，新签订单38.7亿元，同比+336%，其中Q2数据中心收入占比已达43.4%，成为重要增长引擎。同时，美国弗吉尼亚州基地于H1投产，345kV油变已实现海外批量发货，公司由配变向高压主变拓展，结合Q3高压油变持续接单，新业务正逐步转化为增长增量！
投资建议：订单端持续验证成长逻辑，数据中心放量&高压油变突破进一步打开空间，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.9/12.6/17.1亿元，同比+35%/+41%/+36%，现价对应PE分别为32x/22x/16x。我们认为短期股价调整与强劲接单表现背离，继续强推！
总体总结
主题正文
- 金盘科技：Q3订单预计同增80%+，基本面强劲，调整建议把握机会！
- 国内订单翻倍增长、海外订单延续高位。
- 我们预计26Q3公司国内订单同比超+10%，海外订单接近20亿元、与Q2基本持平、同比高增，其中高压油变贡献数亿元，EO并未影响公司高压接单，所以我们认为并不影响公司远期成长逻辑。
- 我们测算26Q3公司整体订单约33亿元，同比+83%，海内外接单依旧强劲，后续增长支撑充足！
- 26H1公司数据中心收入12.7亿元，同比+123%，新签订单38.7亿元，同比+336%，其中Q2数据中心收入占比已达43.4%，成为重要增长引擎。
- 同时，美国弗吉尼亚州基地于H1投产，345kV油变已实现海外批量发货，公司由配变向高压主变拓展，结合Q3高压油变持续接单，新业务正逐步转化为增长增量！
- 投资建议：订单端持续验证成长逻辑，数据中心放量&高压油变突破进一步打开空间，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.9/12.6/17.1亿元，同比+35%/+41%/+36%，现价对应PE分别为32x/22x/16x。
- 我们认为短期股价调整与强劲接单表现背离，继续强推！