- 2026年8月全球半导体销售额达1673亿美元，月环比增长25.0%，创历史新高，远超季节性均值（超10年均值约1390个基点）。其中存储芯片贡献64%销售
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- 2026年8月全球半导体销售额达1673亿美元，月环比增长25.0%，创历史新高，远超季节性均值（超10年均值约1390个基点）。其中存储芯片贡献64%销售额，月环比大涨36.4%。除存储外IC销售亦增长10.5%，逻辑芯片增长13.7%。UBS预测2026年全球半导体营收将达1.63万亿美元（同比+118%），2027年达2.43万亿美元（+49%），AI云算力芯片占比将从2026年的33%提升至2028年的53%。DRAM周期有望延续至2028年二季度，NAND周期延续至2027年四季度。主要风险为存储芯片可负担性及超大规模厂商资本开支缺口。
UBS最新发布的SIA 8月半导体行业数据显示，，远超10年及5年季节性均值（分别高出约1390和1190个基点）。这一惊人增长由： ：8月销售额月环比+36.4%，DRAM +34.4%，NAND +41.0% ：月环比+13.7%至435亿美元，ASP上涨8.8%至5.13美元 ：8月同比+157.4%，相比7月提升26.4个百分点 UBS维持其：2026年全球半导体营收预计达1.63万亿美元（同比+118%），2027年达2.43万亿美元（+49%），2028年达2.72万亿美元（+12%）。将占行业营收的33%（2026）、49%（2027）、53%（2028）。
- 8月数据全景：远超季节性的"超级周期" 8月全球半导体销售呈现历史性的全面爆发： 指标8月环比10年季节性均值偏离5年季节性均值偏离
+25.0% +1,390 bps +1,190 bps
+36.4% +690 bps +180 bps
+34.4% +380 bps -280 bps
+41.0% +1,100 bps +730 bps
+10.5% +680 bps +620 bps
+13.7% +850 bps +740 bps
-3.1% -250 bps -100 bps
-8.7% -880 bps -760 bps
-14.5% -1,110 bps -550 bps ： ：8月总存储ASP环比+19.2%（超季节性均值约1040 bps），DRAM ASP +2.9%，NAND ASP +10.8% ：ASP +8.8%（达5.13美元），出货量+4.5% ：三类非存储非逻辑产品均跑输季节性，反映AI驱动下的结构性分化 2. 中长期行业展望：超级周期延续 UBS的10月行业展望维持极为乐观的预测： 年份全球半导体营收同比增速 2025 ~7,460亿美元 +24%
： ：2026年9,716亿美元 → 2027年17,023亿美元 → 2028年19,095亿美元 ：2026年813亿美元 → 2027年1,098亿美元 → 2028年1,372亿美元（同比+35%） ：从2026年的33%提升至2027年的49%、2028年的53% 3. 存储周期：DRAM延续至2028年二季度，NAND延续至2027年四季度 UBS维持其存储周期判断： ：有望延续至 ：有望延续至 持续走强，提供潜在上行空间 ：DDR ASP环比+26%，NAND ASP环比+20% ：DDR ASP环比+9%，NAND ASP环比+8% UBS预计 4. 季度展望：CQ3:26预期强劲 ： CQ3:26全球半导体（sell-through口径）总营收环比+25.5% CQ3:26除存储外IC销售环比+14.2%
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、、、、、、、、 ： ：MU、Samsung、SK Hynix — 受益于DRAM/NAND超级周期 ：NVDA、TSMC — AI云算力芯片占比快速提升 ：TSMC、ASE — 先进制程及先进封装需求 ：NXP、Infineon — 汽车电子及工业应用 ：Quanta、鸿海 — 服务器需求增长
UBS在报告中明确提示以下风险： 1. DRAM和NAND价格快速上涨可能抑制下游需求 若ASP涨幅过快，可能导致终端市场（PC、手机、服务器）需求收缩 2. 超大规模云厂商（Microsoft、Google、Meta、Amazon）的 若AI需求增长不及预期或AI商业化进度放缓，可能影响存储芯片需求 这可能导致DRAM/NAND上行周期提前结束 3. 半导体行业对宏观经济高度敏感 全球经济衰退或需求疲软将影响整个行业 4. 因产品时机/性能、设计或分销问题导致 关键产品创新窗口期短，技术迭代风险高 5. 智能手机等终端市场的供应链具有高度周期性 库存调整周期可能导致短期需求波动 6. 行业竞争激烈， 技术路线变化（如新存储介质、先进制程）可能颠覆现有竞争格局 7. UBS对2027-2028年的预测极为乐观（营收分别+49%、+12%） 若AI应用落地速度低于预期，可能导致预测下修 当前DRAM/NAND供应紧张可能吸引新进入者投资产能，导致2028年后供应过剩
总体总结
主题正文
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- 2026年8月全球半导体销售额达1673亿美元，月环比增长25.0%，创历史新高，远超季节性均值（超10年均值约1390个基点）。
- 除存储外IC销售亦增长10.5%，逻辑芯片增长13.7%。
- UBS预测2026年全球半导体营收将达1.63万亿美元（同比+118%），2027年达2.43万亿美元（+49%），AI云算力芯片占比将从2026年的33%提升至2028年的53%。
- UBS最新发布的SIA 8月半导体行业数据显示，，远超10年及5年季节性均值（分别高出约1390和1190个基点）。
- UBS维持其：2026年全球半导体营收预计达1.63万亿美元（同比+118%），2027年达2.43万亿美元（+49%），2028年达2.72万亿美元（+12%）。
- ：8月总存储ASP环比+19.2%（超季节性均值约1040 bps），DRAM ASP +2.9%，NAND ASP +10.8%
- 若AI需求增长不及预期或AI商业化进度放缓，可能影响存储芯片需求
- 当前DRAM/NAND供应紧张可能吸引新进入者投资产能，导致2028年后供应过剩