持续看好光通信20261007 政策：外资券商研报提到“FCC对光收发器的潜在规定更可能以3.2T规格为切入点”和“可能设置光模块满足65%美国BOM”这两个猜
- 序号：478
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
持续看好光通信20261007
政策：外资券商研报提到“FCC对光收发器的潜在规定更可能以3.2T规格为切入点”和“可能设置光模块满足65%美国BOM”这两个猜想。其实上述猜想并非是最终政策落地，仅代表该外资行观点，FCC最终结果仍待多方利益博弈后决定。政策博弈或影响短期股价，不建议过度解读未落地和未证实的政策猜想。中期建议关注光通信技术演进、国内光通信公司份额提升。
趋势：Marvell首次给出2031财年的目标，预计将达到 700–900 亿美元的收入区间，给出的FY31互连业务中值目标达到375亿美元，相比 FY26对应约 65% 的复合增长。Marvell认为Scale-up正在从单个机架向多个机架扩展，Scale-up网络对光互连的需求也在快速增加。我们判断中国光通信将在可插拔、NPO、光芯片、无源器件、磷化铟等多个领域持续占据优势。
重点推荐： 光迅科技、纳真科技 ：光模块+光芯片一体，北美建厂加速 仕佳光子：DFAU订单爆量，300/400mW大功率激光器进展加速 汇绿生态：与coherent、lite、索尔思等深度合作 中际旭创：当前性价比较高，看好业绩持续加速释放
总体总结
主题正文
- 政策：外资券商研报提到“FCC对光收发器的潜在规定更可能以3.2T规格为切入点”和“可能设置光模块满足65%美国BOM”这两个猜想。
- 其实上述猜想并非是最终政策落地，仅代表该外资行观点，FCC最终结果仍待多方利益博弈后决定。
- 政策博弈或影响短期股价，不建议过度解读未落地和未证实的政策猜想。
- 中期建议关注光通信技术演进、国内光通信公司份额提升。
- 趋势：Marvell首次给出2031财年的目标，预计将达到 700–900 亿美元的收入区间，给出的FY31互连业务中值目标达到375亿美元，相比 FY26对应约 65% 的复合增长。
- Marvell认为Scale-up正在从单个机架向多个机架扩展，Scale-up网络对光互连的需求也在快速增加。
- 我们判断中国光通信将在可插拔、NPO、光芯片、无源器件、磷化铟等多个领域持续占据优势。
- 仕佳光子：DFAU订单爆量，300/400mW大功率激光器进展加速