10月8日周四盘前产业重要信息 【海外宏观】 美国假期内公布了9月非农数据，弱于预期，再加上美/联储副主席杰弗逊、纽约联储主席威廉姆斯等核心官员暗示“无需急于加
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10月8日周四盘前产业重要信息 【海外宏观】 美国假期内公布了9月非农数据，弱于预期，再加上美/联储副主席杰弗逊、纽约联储主席威廉姆斯等核心官员暗示“无需急于加息”，市场对10月加息的预期已显著降温，目前10月不加息的概率接近80%，这也是假期内美股纳指强势的主要原因之一。 美股主要是科技领涨，费城半导体指数上涨超5%，其中光通信领涨，同时巨头英伟达假期内累计上涨超5%，并创下历史新高。 台股涨幅较大的是PCB/CCL，10月5日港股建滔单日也大涨，核心驱动在于Q4 Rubin、TPU V8等订单上量，带动AI PCB景气上行。同时，假期台积电创新高，核心支撑来自CoWoS紧缺逻辑兑现，产能持续供不应求，订单可见度已延伸至2030年。
【10月8日盘前策略思路】 市场情绪周期定位：试错阶段 假期阶段，美股新高，亲儿子香港和韩国指数表现都很一般，对应国内今天开盘估计相对中线偏弱。 产业上，台湾的pcb/ccl等上涨，机构调研上pcb今年假期基本没放假，满负荷运转，产业景气依然很高，对于Q4业绩比较积极。 另一方面，摩根士丹利预测，FCC 可能从 3.2T 代起，对中国产光模块设“美国成分 65%”的进口门槛。 如果该政策落地，目前出货量占比较高的800G和1.6T光模块不受影响，可以继续出货，但未来的3.2T、CPO、NPO以及外置光源等产品，将有实质性影响，并且中国模块厂商若要满足65%美系物料要求，会减少选用国产激光器的需求。这块对于国内光器件来说影响是比较大的（东//山，源//杰，光//库等受影响较大） 题材角度上来说，节前随着高位人气股的二次回踩杀跌，基本都调整到位了。 位置市场情绪周期从一个退潮阶段进入到了一个试错阶段，这里新题材值得重视，如果一直没有新题材，老题材的新崛起低位就会承接资金，比如农业的节前的首板，今天继续主动强势的值得留意，因为这里主动强势的农业低位，一方面享受金//健//米//业的高度牵引补涨，但是又是新开周期，不受金//健//米//业强弱左右的。 医药，假期港股先涨后die，加上美GμModena也在调整，另外近//岸//蛋//白进入监管，短期可能不太清晰了。不过医药的股性比AI科技好，节前也说过了，AI医药后面弹性可能会接替一部分AI科技，对于AI医药而言，最好就是看高做低，盯着近//岸//蛋//白的强趋势，埋伏低位的，只要近//岸//蛋//白的趋势没有连续走弱，AI医药低位就会持续活跃。 整体上，节前情绪周期调整差不多，但AI科技产业上还不明晰，利空利好交织，对于科技而言，稳//健的话出现某次长//阳的右侧跟随；题材情绪节前调整到位，节后开始进入试错阶段了，新题材以及一些穿越调整而来的人气股，若继续主动强势的是得留意（比如农业新低位）
总体总结
主题正文
- 美国假期内公布了9月非农数据，弱于预期，再加上美/联储副主席杰弗逊、纽约联储主席威廉姆斯等核心官员暗示“无需急于加息”，市场对10月加息的预期已显著降温，目前10月不加息的概率接近80%，这也是假期内美股纳指强势的主要原因之一。
- 美股主要是科技领涨，费城半导体指数上涨超5%，其中光通信领涨，同时巨头英伟达假期内累计上涨超5%，并创下历史新高。
- 台股涨幅较大的是PCB/CCL，10月5日港股建滔单日也大涨，核心驱动在于Q4 Rubin、TPU V8等订单上量，带动AI PCB景气上行。
- 同时，假期台积电创新高，核心支撑来自CoWoS紧缺逻辑兑现，产能持续供不应求，订单可见度已延伸至2030年。
- 产业上，台湾的pcb/ccl等上涨，机构调研上pcb今年假期基本没放假，满负荷运转，产业景气依然很高，对于Q4业绩比较积极。
- 如果该政策落地，目前出货量占比较高的800G和1.6T光模块不受影响，可以继续出货，但未来的3.2T、CPO、NPO以及外置光源等产品，将有实质性影响，并且中国模块厂商若要满足65%美系物料要求，会减少选用国产激光器的需求。
- 位置市场情绪周期从一个退潮阶段进入到了一个试错阶段，这里新题材值得重视，如果一直没有新题材，老题材的新崛起低位就会承接资金，比如农业的节前的首板，今天继续主动强势的值得留意，因为这里主动强势的农业低位，一方面享受金//健//米//业的高度牵引补涨，但是又是新开周期，不受金//健//米//业强弱左右的。
- 不过医药的股性比AI科技好，节前也说过了，AI医药后面弹性可能会接替一部分AI科技，对于AI医药而言，最好就是看高做低，盯着近//岸//蛋//白的强趋势，埋伏低位的，只要近//岸//蛋//白的趋势没有连续走弱，AI医药低位就会持续活跃。