【长江家电—直击亮点】节后家电板块如何配置？-建议重点把握白电红利和两轮车反转机会 在当前内需难有改善，同时美债收益率上行阶段，建议从胜率维度把握配置机会，家电
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【长江家电—直击亮点】节后家电板块如何配置？-建议重点把握白电红利和两轮车反转机会
在当前内需难有改善，同时美债收益率上行阶段，建议从胜率维度把握配置机会，家电板块建议重点把握两方面机会:
1)确定性红利:内需相对有韧性，海外贡献持续增量，短期成本&汇率等压力有望缓释，中期实现确定性增长，同时加大分红回购的白电龙头美的集团、海尔智家、格力电器；
2)底部反转: 以更新需求为主奠定刚需属性，新国标影响压制需求预期及龙头估值到绝对低位，9月份终端零售迎来改善增长，后续有望趋势向上同时迎来回补高增长，重点配置两轮车龙头爱玛科技、雅迪控股、九号公司；
在此基础上建议持有优质结构增长龙头:1)结构景气: 安克创新(阳台光储)、石头科技&科沃斯(扫地机维持景气，格局迎来改善)、涛涛车业；2)成本优势抢份额: 黑电龙头(TCL电子、海信视像)、全地形车&摩托车龙头(春风动力)。
总体总结
主题正文
- 【长江家电—直击亮点】节后家电板块如何配置？
- -建议重点把握白电红利和两轮车反转机会
- 在当前内需难有改善，同时美债收益率上行阶段，建议从胜率维度把握配置机会，家电板块建议重点把握两方面机会:
- 1)确定性红利:内需相对有韧性，海外贡献持续增量，短期成本&汇率等压力有望缓释，中期实现确定性增长，同时加大分红回购的白电龙头美的集团、海尔智家、格力电器；
- 2)底部反转: 以更新需求为主奠定刚需属性，新国标影响压制需求预期及龙头估值到绝对低位，9月份终端零售迎来改善增长，后续有望趋势向上同时迎来回补高增长，重点配置两轮车龙头爱玛科技、雅迪控股、九号公司；
- 在此基础上建议持有优质结构增长龙头:1)结构景气: 安克创新(阳台光储)、石头科技&科沃斯(扫地机维持景气，格局迎来改善)、涛涛车业；
- 2)成本优势抢份额: 黑电龙头(TCL电子、海信视像)、全地形车&摩托车龙头(春风动力)。