- 联储会议显示年底或再加息一次，8月PCE涨幅3%但超预期部分主要源于一次性冲击，维持核心PCE 2027年底降至2.2%预测。 - 美股假期再创新高但PB数
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- 联储会议显示年底或再加息一次，8月PCE涨幅3%但超预期部分主要源于一次性冲击，维持核心PCE 2027年底降至2.2%预测。
- 美股假期再创新高但PB数据显示基本面净杠杆连续第三周回落至去年4月以来最低，11个行业中8个为净卖出，整体买入意愿偏弱。
- 首次覆盖SHEIN给予买入评级，重申造船业上行周期将持续至2032年；10月金股名单新增松下、宁德时代、紫金矿业等。
高盛早报重点摘要： 联储方面，FOMC会议显示多数与会者认为年底前再加息一次较合适，但对10月会议维持开放态度。8月PCE同比上涨3%，较年初预测2.3%高出70个基点，但美国宏观团队认为其中约四分之三的超预期源于一次性冲击，维持2027年底核心PCE降至2.2%的预测。假期期间美股再创新高，油价震荡、金价回调、美债收益率走高。
美股PB数据显示基本面多空净杠杆连续第三周小幅回调至去年4月以来最低，11个行业中8个为净卖出，通信、可选、材料卖出较多，医药为净买入。美股科技买入需求因MU业绩及英伟达宣布1500亿美元回购有所提升，但整体买入意愿不强，主要担忧宏观挑战、中期选举政策不确定性及AI板块高波动。
下周美股业绩期开启，SP500 Q3 EPS一致预期同比增长27%，AI基础设施公司将贡献一半以上增长。全球债务发行受AI私有企业扩表影响，部分挤压美债需求。
个股层面，首次覆盖希音给予买入评级；百胜中国3Q业绩前瞻维持强力买入名单；重申全球造船业上行周期仍将持续，看好松发股份和恒力重工。 10月金股名单新增松下、宁德时代、紫金矿业、潍柴动力、Food & Life、韩华宇航，移除现代摩比斯和印度玛鲁蒂铃木。
总体总结
主题正文 摘要： 联储方面，FOMC会议显示多数与会者认为年底前再加息一次较合适，但对10月会议维持开放态度。8月PCE同比上涨3%，较年初预测2.3%高出70个基点，但美国宏观团队认为其中约四分之三的超预期源于一次性冲击，维持2027年底核心PCE降至2.2%的预测。假期期间美股再创新高，油价震荡、金价回调、美债收益率走高。
美股PB数据显示基本面多空净杠杆连续第三周小幅回调至去年4月以来最低，11个行业中8个为净卖出，通信、可选、材料卖出较多，医药为净买入。美股科技买入需求因MU业绩及英伟达宣布1500亿美元回购有所提升，但整体买入意愿不强，主要担忧宏观挑战、中期选举政策不确定性及AI板块高波动。
下周美股业绩期开启，SP500 Q3 EPS一致预期同比增长27%，AI基础设施公司将贡献一半以上增长。全球债务发行受AI私有企业扩表影响，部分挤压美债需求。
个股层面，首次覆盖希音给予买入评级；百胜中国3Q业绩前瞻维持强力买入名单；重申全球造船业上行周期仍将持续，看好松发股份和恒力重工。 10月金股名单新增松下、宁德时代、紫金矿业、潍柴动力、Food & Life、韩华宇航，移除现代摩比斯和印度玛鲁蒂铃木。