鸿富诚专家交流 稀缺的石墨烯TIM材料标的，客户卡位非常好，NV Rubin接近独供、华为入股；后续随着散热方案迭代、有望继续通胀，值得长期跟踪的公司 TIM材
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鸿富诚专家交流
稀缺的石墨烯TIM材料标的，客户卡位非常好，NV Rubin接近独供、华为入股；后续随着散热方案迭代、有望继续通胀，值得长期跟踪的公司
TIM材料（热界面材料）：分为TIM1（填充在芯片与封装盖板之间）和TIM2（填充在盖板和散热冷板之间）。目前石墨烯主要用作TIM2材料。 计算机生成了可选文字: TIM2 TIMI L 基板 -一散热器 封装 心片
空间测算： NV：Rubin GPU价值量100-140元/颗、CPU 70-80元/颗，Rubin全部用石墨烯，Rubin Ultra方案还没定但大概率也会用石墨烯，那么27年NV的需求大约12-15亿； 未来增长点 客户拓展： 北美ASIC客户对接，鸿富诚主要通过富联开拓海外客户； 国内：hw入股，进展较快； ASP提升： 后续用金刚石热沉片方案，取消盖板，直接用石墨烯作为TIM1.5材料，用量会增加
预计26-28年业绩4.6、9.6、14.5亿元，对应当前PE 95、46、30倍； 若跌到27年30倍以内，值得重点关注
总体总结
主题正文
- 稀缺的石墨烯TIM材料标的，客户卡位非常好，NV Rubin接近独供、华为入股；
- TIM材料（热界面材料）：分为TIM1（填充在芯片与封装盖板之间）和TIM2（填充在盖板和散热冷板之间）。
- 计算机生成了可选文字: TIM2 TIMI L 基板 -一散热器 封装 心片
- NV：Rubin GPU价值量100-140元/颗、CPU 70-80元/颗，Rubin全部用石墨烯，Rubin Ultra方案还没定但大概率也会用石墨烯，那么27年NV的需求大约12-15亿；
- 后续用金刚石热沉片方案，取消盖板，直接用石墨烯作为TIM1.5材料，用量会增加
- 预计26-28年业绩4.6、9.6、14.5亿元，对应当前PE 95、46、30倍；
- 若跌到27年30倍以内，值得重点关注