📝（1）光设备，非常好的方向，港股的罗伯特科、美股的 AEHR 等等；；光设备整个板块业绩都很好； 📝（2）InP，弹性看光智，，基本上是完全受益于 10 月
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📝（1）光设备，非常好的方向，港股的罗伯特科、美股的 AEHR 等等；；光设备整个板块业绩都很好； 📝（2）InP，弹性看光智，，基本上是完全受益于 10 月 1 号 FCC 的新变化。InP 也还有反制预期，当然这个对于业绩不利，但； 📝（3）光模块，旭创等物料占优，大光业绩得到保证，但是；短期估值修复，但空间有限，毛利率被卡死，基本上成为老登行业；。 📝（4）光芯片，，尤其是原本 PE 就高，走的是绑定光模块快速放量的逻辑。目前直接被打掉。 📝但从产业基本逻辑看，国内光芯片只在现阶段短期损失 “长期估值”，未来一是北美建厂，二是技术演进，以及产能紧缺，。目前市场情绪以 “美国公司” 为基础出发点，但实际上未来大概率演化成 “美国制造” 即可。不过这个预期以及底部的判断没什么意义，。 📝整体上，。光芯片确实短周期问题看不到解决方案。
总体总结
主题正文
- 📝（1）光设备，非常好的方向，港股的罗伯特科、美股的 AEHR 等等；
- 📝（2）InP，弹性看光智，，基本上是完全受益于 10 月 1 号 FCC 的新变化。
- InP 也还有反制预期，当然这个对于业绩不利，但；
- 📝（3）光模块，旭创等物料占优，大光业绩得到保证，但是；
- 短期估值修复，但空间有限，毛利率被卡死，基本上成为老登行业；
- 📝（4）光芯片，，尤其是原本 PE 就高，走的是绑定光模块快速放量的逻辑。
- 📝但从产业基本逻辑看，国内光芯片只在现阶段短期损失 “长期估值”，未来一是北美建厂，二是技术演进，以及产能紧缺，。
- 目前市场情绪以 “美国公司” 为基础出发点，但实际上未来大概率演化成 “美国制造” 即可。