📑 GS KOREA FINAL‑半导体驱动反弹 📊【行情表格信息】 📌 韩国综合股价指数（KOSPI），变更+1.95%，指数点位6971.4，成交额123亿
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📑 GS KOREA FINAL‑半导体驱动反弹
📊【行情表格信息】 📌 韩国综合股价指数（KOSPI），变更+1.95%，指数点位6971.4，成交额123亿美元，外资净卖出4.04亿美元。 📌 KOSDAQ指数，变更+4.48%，指数点位894.3，成交额61亿美元，外资净买入1.7亿美元。
📋 市场回顾
📈 KOSPI指数全天稳步攀升，最终收于7000点关口附近。 💱 尽管外资在KOSPI延续了连续5个交易日的净卖出势头，但本土机构和其他法人（+12亿美元；回购资金流入）为指数提供了支撑。 👥 散户投资者在开盘时表现为净买入，但随着指数在下午走强，最终转为净卖出。 💻 受美光（MU）建设性的前景展望以及强劲的9月半导体出口数据提振，SK HYINIX(000660)收涨3.2%，SEC(005930)收涨2.8%，两者均在上午晚些时候开始发力并最终收高。 🔧 半导体设备股继续反弹，表现优于三星电子和海力士，带动KOSDAQ指数最终收涨4.5%。 🎮 其他方面，NC(036570)在其《》（AION2）抢先体验版登顶Steam全球销量榜后大涨10%。 📉 KOSPI成交额较20日平均水平下降17.5%。 💴 韩元贬值22个基点，至1358.8韩元。
📰 主要头条新闻
💻 半导体板块上涨：SK HYNIX(000660)上涨3.2%以及SEC(005930)上涨2.8%
⏳ 两者在开盘时表现低迷，但在下午盘出现反弹。 ✨ 美光（Micron）隔夜业绩超预期及强劲的预测，加上韩国半导体出口额首次突破600亿美元，似乎为该行业提供了支撑背景。 ⚙️ 半导体设备股如WONIK IPS(240810)上涨9.1%、LEENO(058470)上涨10.9%和FADU(440110)上涨9.8%（带动KOSDAQ表现领先KOSPI 4.5%）也随着走强的价格走势同步上涨。 📅 另外，请注意GIR对SEC（买入评级，CL）的3Q25E业绩预览，他们预计在DRAM和NAND强劲的基本面支持下，该季度表现稳健，营业利润将达到100万亿韩元以上。 📆 SEC的第三季度初步业绩预计将于下周（预计10月7‑8日）公布。 💸 资金流向方面，外资和散户投资者共同净卖出SEC和SK HYNIX，而当地机构和其他法人（回购资金流入）最终为净买入。
🎮 NC(036570)上涨10.0%
🎯 NC的大型多人在线角色扮演游戏《》（Aion 2）于9月30日开启全球抢先体验，并在首日登顶Steam全球销量榜。 📝 据报道，该游戏在发布前的愿望单注册量已超过130万，正式发布定于10月5日。 🔍 GIR 3Q25E业绩预览：在第三季度，我们预计NC的收益将大致符合市场预期，营收为6910亿韩元（同比+92%/环比‑10%），营业利润为810亿韩元（环比‑53%）。 🔥 《》全球版10月5日的发布仍是近期的关键催化剂，Steam愿望单和热销榜第35名及第1名的排名表明发布前的需求令人鼓舞。 👍 我们维持对NC的积极看法，因为我们继续看到现有产品线稳定的留存收益，以及日益清晰的AAA级产品线。
🚗 HD MOBIS(012330)上涨4.1%
📢 HD Mobis宣布将剥离其车灯业务为100%持股的子公司，并有意将其出售给OPmobility。 💰 车灯业务在2025年贡献了Mobis营收的约2%，但占核心零部件营收的7%。 💡 我们（GIR）认为，公司的这一决定强调了管理层优先发展未来出行和机器人执行器等领域的方向。 ⚖️ 今日的强势表现似乎也受到反对出售Mobis车灯业务的异议股东可行使的股份收买请求权驱动，行权价为每股408394韩元。
📉 WOORI FG(316140)下跌4.7%
📤 我们金融集团（Woori FG）股东Posco Holdings以每股33360韩元的价格减持了2030万股股票。 💵 该价格较9月30日韩国交易所（KRX）收盘价34900韩元折价4.41%。
📈 宏观｜九月出口
🌐 韩国名义出口环比经季节性调整后大幅增长18.1%，高于上月的1.7%，创下1985年以来的最强劲势头。 ✅ 这一结果远高于我们本已高于共识的预测。 📊 各大主要部门的出口普遍增长，其中半导体（环比季调增长16.4%，非年化）以及汽车和汽车零部件（+36.9%）的增幅最为显著。 🇺🇸 对美出口增幅最大，环比季调增长37.1%，约占名义环比增幅的40%，而对其他主要目的地的出口也普遍上升。
总体总结
主题正文
- 💻 受美光（MU）建设性的前景展望以及强劲的9月半导体出口数据提振，SK HYINIX(000660)收涨3.2%，SEC(005930)收涨2.8%，两者均在上午晚些时候开始发力并最终收高。
- ⚙️ 半导体设备股如WONIK IPS(240810)上涨9.1%、LEENO(058470)上涨10.9%和FADU(440110)上涨9.8%（带动KOSDAQ表现领先KOSPI 4.5%）也随着走强的价格走势同步上涨。
- 📅 另外，请注意GIR对SEC（买入评级，CL）的3Q25E业绩预览，他们预计在DRAM和NAND强劲的基本面支持下，该季度表现稳健，营业利润将达到100万亿韩元以上。
- 🔍 GIR 3Q25E业绩预览：在第三季度，我们预计NC的收益将大致符合市场预期，营收为6910亿韩元（同比+92%/环比‑10%），营业利润为810亿韩元（环比‑53%）。
- 📤 我们金融集团（Woori FG）股东Posco Holdings以每股33360韩元的价格减持了2030万股股票。
- 🌐 韩国名义出口环比经季节性调整后大幅增长18.1%，高于上月的1.7%，创下1985年以来的最强劲势头。
- 📊 各大主要部门的出口普遍增长，其中半导体（环比季调增长16.4%，非年化）以及汽车和汽车零部件（+36.9%）的增幅最为显著。
- 🇺🇸 对美出口增幅最大，环比季调增长37.1%，约占名义环比增幅的40%，而对其他主要目的地的出口也普遍上升。