汇量科技：AI infra预计10月上线，看好业绩估值双击 [玫瑰]AI Infra预计10月上线，短期催化明确。 新平台从算力、数据、模型训练到实时决策全面升
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汇量科技：AI infra预计10月上线，看好业绩估值双击
[玫瑰]AI Infra预计10月上线，短期催化明确。 新平台从算力、数据、模型训练到实时决策全面升级，支持GPU及更复杂模型，有望提升模型迭代效率和广告ROI。 [烟花]参考Applovin和unity，广告平台算法升级后收入往往明显提速： 1）AppLovin AXON 2.0：2023Q2上线，2023Q3 Software Platform收入同比+65%、环比+24%，公司明确表示增长由AXON 2.0及广告主加大投放驱动。 2）Unity Vector：2025Q2 Unity Ad Network收入环比+15%；此后Vector持续放量，2026Q1 Strategic Grow收入同比+49%，2026Q2进一步同比+63%。
[玫瑰]IAA基本盘稳健，IAP提供第二增长曲线。 目前IAA规模仍高于IAP，但两块业务均在增长。公司正重点拓展IAP及混合变现，新增客户案例显示更多IAP游戏公司开始尝试或扩大在Mintegral投放，有望打开更大的游戏广告预算池。
[玫瑰]公司仍处于较快成长，参考Applovin双击路径。 2026H1收入同比+23%、Mintegral收入+24%、调整后净利润+40%，且新AI Infra尚未贡献主要增量。参考AppLovin算法升级后收入加速等有明显空间。
总体总结
主题正文
- 汇量科技：AI infra预计10月上线，看好业绩估值双击
- [玫瑰]AI Infra预计10月上线，短期催化明确。
- 1）AppLovin AXON 2.0：2023Q2上线，2023Q3 Software Platform收入同比+65%、环比+24%，公司明确表示增长由AXON 2.0及广告主加大投放驱动。
- 2）Unity Vector：2025Q2 Unity Ad Network收入环比+15%；
- 此后Vector持续放量，2026Q1 Strategic Grow收入同比+49%，2026Q2进一步同比+63%。
- [玫瑰]IAA基本盘稳健，IAP提供第二增长曲线。
- 公司正重点拓展IAP及混合变现，新增客户案例显示更多IAP游戏公司开始尝试或扩大在Mintegral投放，有望打开更大的游戏广告预算池。
- 2026H1收入同比+23%、Mintegral收入+24%、调整后净利润+40%，且新AI Infra尚未贡献主要增量。