野村OCS/CPO专家通话： 1\ OCS需求正进入一个增长速度陡增的阶段。 谷歌需求预计将从2025年的12–15千个单位增长到2027年的35–40千个单位

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正文

野村OCS/CPO专家通话：

1\ OCS需求正进入一个增长速度陡增的阶段。

谷歌需求预计将从2025年的12–15千个单位增长到2027年的35–40千个单位。包括其他CSP，总计2027年需求可能达到40–50千个单位。

对于大型AI集群，其吸引力在于更低的TCO、延迟和故障率。

2\ MEMS仍是领先的OCS架构，预计2026年市场份额为80–85%，2027年为60–70%。

但市场正在多元化：液晶提供更低电压和更长寿命，压电正进入验证阶段，而硅光子仍是一个更长期的选择。

3\ 北美2026年可能出货45–50百万个800G模块。

1.6T需求可能超过30百万个单位，但材料短缺可能将实际出货量限制在仅10–15百万个。制约因素似乎是供应而非终端需求——在3nm DSP供应有限的情况下，DR正在获得更多份额。

4\ 2027年收发器定价仍保持坚挺：800G约为300–400美元，1.6T为800–1000美元以上，预计年度降幅将保持在10%以下。

CPO可能在2027年达到80–100千个单位，而NPO可能从2027年的小批量出货转向2028年的量产。

总体总结

主题正文

1. 1\ OCS需求正进入一个增长速度陡增的阶段。
2. 谷歌需求预计将从2025年的12–15千个单位增长到2027年的35–40千个单位。
3. 2\ MEMS仍是领先的OCS架构，预计2026年市场份额为80–85%，2027年为60–70%。
4. 但市场正在多元化：液晶提供更低电压和更长寿命，压电正进入验证阶段，而硅光子仍是一个更长期的选择。
5. 1.6T需求可能超过30百万个单位，但材料短缺可能将实际出货量限制在仅10–15百万个。
6. 制约因素似乎是供应而非终端需求——在3nm DSP供应有限的情况下，DR正在获得更多份额。
7. 4\ 2027年收发器定价仍保持坚挺：800G约为300–400美元，1.6T为800–1000美元以上，预计年度降幅将保持在10%以下。
8. CPO可能在2027年达到80–100千个单位，而NPO可能从2027年的小批量出货转向2028年的量产。